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标题: 技术高阶篇（二十六）-再谈复利累积原理 [打印本页]
作者: 奉天期市老兵    时间: 2020-2-21 16:33
标题: 技术高阶篇（二十六）-再谈复利累积原理
本帖Z~后由 奉天期市老兵 于 2020-2-21 16:58 编辑 & w/ Q+ q# b, _
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   投机交易作为零和属性鲜明的投资方式，获利模式只有两种可能性，一种是赢大输小，另一种是赢多输少，而多数的投资者更倾向赢多输少的理性收益模式，也就是一般常说的复利累积模式。
% Q: _+ o* K( V* a7 z    复利累积作为投资领域被接受化程度Z~高的盈利模式，相信并认为自己正走在复利累积康庄大道上的投资者应该是市场占比Z~大的群体，但是真的这么多人都懂得复利累积原理吗?显然不是的，绝大多数所谓相信复利的投资者不过都是叶公好龙而已，一边复利不离口一边持续在逆复利累积原理的行为上渐行渐远这才是客观的事实，这种论断有什么依据吗？这么多相信者和市场的真实获利比例Z~清晰的诠释这种论断结果，所以再次和大家交流复利累积原理我觉得是很有必要的。
5 ]3 o# z% {9 I) R$ ?+ K8 T* c    博弈在人类文明中存在的历史远远超过资本市场的存在周期，甚至动物植物虽然不会炒股，但是博弈属性的行为可以追溯到根本没有人类文明的时代，所以投机交易核心元素是传承自非人类创造的博弈，那带大家简单梳理一下博弈的现象：) }5 {6 T, n& j( g
    1 开设博弈场所是种高风险的投资，这个高风险并非指一般规则层面或者道德层面，这些层面有很清楚的差异化理解的客观现象，更核心的高风险来源在于参与博弈是Z~容易随时引发参与者极端的情绪反应的，风险具体的内涵就是不确定性，人与人之间关系的维系主要就是基本的共性规则的遵守，极端的情绪容易引发人出现不确定的极端行为反应。
5 |* u& W; ~2 W/ `5 Z! [% a    2 承担高风险必然要有高回报来平衡，否则就不可能出现高度产业化的客观事实，那么这种高回报是建立在更有技巧的博弈层面例如因为掌握比别人更有优势的博弈方法主要的回报模式来源于自己上场博弈，开设博弈场所Z~主要目的是吸引更多的流动性吗？更贴近事实的不是这样的，我们在把“千”这个元素剔除在外，因为这属于另一种运作模式，剔除之后开设博弈场所可以成功的模式就可以清晰的定义为不参与博弈的开设博弈场所者是成功的一个必要条件。& t8 E" @  `; x
    3 投资巨大，风险奇高，回报要寄望于足够多的人百折不挠的坚持自动自觉的带着自己在其他领域赚到的钱到这里输掉，然后一无所有回去再去积累准备再次把积累来的有一天能及时再去输掉，这种不符合常规逻辑的现象是通过什么样的手段来保证的呢？: j$ G7 ^" Y# V3 r- \; B
    4 主要的两个方面，一是在参与者的感官预期上，所有的项目设计都要易于上手，谁都很快能参与才会吸引足够的人来参与，然后要让尽量让项目适应更多的人臆想性的预期，就是制造足够多的获利点，不管你怎么想，都有可以实现收获的真实结果来迎合你对自己发现了一种别人都不懂的神奇分析方法的自我臆想，让参与者感觉自己距离成功就只差那么一点点，商场和娱乐城那些传统的娱乐设施都是经典版的这类项目。
0 L! W" ^+ S2 S8 @8 ?    5 第二个方面是Z~大程度保证参与者Z~终输光的概率，不是参与博弈吗？为什么要让参与者都输呢？因为要保证自己获利的持续性，Z~重要的蛋糕一定要留在自己控制的范围内，不去流失，只要在池子里，总会有办法实现到自身的转化，带走了就鞭长莫及了，而如何去保证呢？这就是所有项目的运营都以引导参与者逐渐扩大自己的风险敞口为终极目的，一时赢了输了都无所谓，只要能保证参与者风险敞口始终在扩大，自然的概率规律就会保证结果，不会有什么意外发生。, z0 K- A; l- d; ~. S2 K
    6 复利累积原理首先是复利是以几何级的效果叠加的，所以应用复利累积原理的核心是不追求局部的收益率，追求局部的收益方向，也就是赚得多少并不主要，主要是要尽量保证赚，所以复利累积原理的应用核心是如何有效的控制回撤。, P2 s4 p2 J2 ?9 j0 Y* X
    7 那是不是要更多的分析回撤的可能概率，更侧重出现回撤可能概率的判断呢？这也是典型的应用误区，控制回撤核心是从账户角度去设计，判断只是辅助，举个例子，假设原本我们跟踪是较大的趋势周期，某实例这个趋势周期涨了100%，我通过更细致的分析发现中途有很多操作信号，于是我认为我找到了一个可能的复利累积途径，通过更细致的判断这段趋势我可以拿到150%甚至更高的利润，这种思路必然导致你总是试图将你的风险敞口集中化扩大化，属于逆向应用复利累积原理。
( K; X" [  f9 S3 E3 a  i& V    8 正向的应用复利累积原理就是不断的将自己的风险敞口分散化缩小化，代价一定是让渡机会来压缩风险敞口，分仓，分散布局，分拆交易计划才是和复利累积原理配套的应用思路。9 p6 N, i  U( E+ J
    9 和复利累积原理对应的投资思路是博弈论，从平衡起点开始这是两种完全逆向的投资思路，对应博弈论的是追求更准确的分析结论，追求交易的效率，合理的配套手段是Z~大化的融资，因为准确的分析结论是时效性很强的东西，需要更有效率的将分析结论付诸实施，同时追求成功收益的Z~大化，是偏重赢大输小的获利原理。
1 J- k( D9 W- x+ l- `    10 我给大家分享的投资思路一直是坚持复利累积原理，其实呢我原本是以平衡视角衡量非常鲜明的博弈论投资思维，博弈论并非不能成功，但是不管是复利思维还是博弈思维，真正积累到可以稳定获利的层面，两种在起点完全逆向的思维会因持续获利的共性预期目标经过平衡修正后非常接近了，无论哪种思维作为起点想直接赚钱都是妄想，博弈论无非象我一样，研究了N类非常有效的分析模式之后输得一无所有，然后剩了口气修正自己，直到懂得平衡了，懂得放下了，才能够真正的获利而不是阶段性的赢点纸钱骗骗自己了。
$ P- n/ T( c- a  Y    11 想走博弈路线就准备好实实在在跌几个大跟头，想走复利路线就要学会忍，一步登天是不可能的，大多数应用不好技术的主要问题在于主观上界定一种投资方向，实际却一直在做和自己选定的投资理念背道而驰的操作模式。1 @9 w5 z7 E0 e# L& q6 k  m
    12 下期斗K讲解的主题是“走一步看三步”，再次和大家交流分仓思维滚仓操作，这是复利累积投资思维的Z~常用也是Z~有效的手段。# V) ^% `) g9 y8 Q, ^
    13 有一种思路叫“我买的股票和我没买的不一样”，你可以从一般事物理解的角度说这是句废话，买了和没买当然不一样，商场的衣服我没买那是商品，我买了那是我的衣服，你也可以从技术分析理解的角度说这是句错话，股票涨跌和你买没买有什么关系？站在不同的角度这都没错，那么我说这句话是以分仓思路为基础的，不管依据什么买，买了就会直接影响我的收益，我没买的涨了跌了和我没关系，但是我买了的涨了跌了和我有直接的关系，就是不一样的，而已经选择买了，有用分仓计划应对，体现的就是一种某种时空波动范围内，涨了跌了我并不在乎。
% D3 s; ^2 D. u3 f1 T% [- @2 H    14 有什么区别呢？很显然的假如我不分仓，在很有限的条件下我才能获利，但是获利可能是Z~大化的，这就是你的操作选择对应的合理化结果，假如分仓判断的精确度没有太大意义，我无法实现收益Z~大化，但是我获利的可能性大增，回撤的尺度会压缩，这是一种态度，这种态度和复利累积原理是正相关的，这就是知行合一在操作上的体现。
- ?% j& }1 K8 D; H* v3 j    15 我可以通过一些简单的局部依据甚至没任何理由的感觉去决定是否要关注某些股票，我不必为此付出太多精力，我知道如果这段周期我要是能选到秀强这样的股，拿十一个连板比分析别的都有价值，但是我很清楚我再努力也做不到，但是如果我决定买一只股票我就要尽Z~大的可能争取一个赢利的结果，而思路无法付诸行动就是臆想，付诸行动就要有手段，能有什么手段？无非就是合理的分仓。! y+ n6 G# l4 A, ^3 [& C
    16 我选的股比别人的就好，这是自欺欺人的臆想，我决定操作的个股我尽量争取比多数相同选择的人更可能获利，这是可以通过类似分仓的手段你自己争取到的。
* @( z* M1 z5 B* X) z4 @    再结合我的TOP20中实战应用实例从实战角度带大家消化一下：/ k- r5 R' z6 ], t- ^! E: Q4 ~
    1 图1实例连续分享过，一直跟大家分享结论这是有中线依托的趋势我计划坚持，但是因为避免太近周期分析个股的敏感之嫌不能跟大家分享具体的分析思路，现在该股走完一定阶段了，和大家更具体一点做点分享。
- A% z/ v3 }2 s4 p+ q    2 图1标识了之前大周期的两个重要形态分割箱体，这是趋势自己走的，大周期没涨之前我预估不了，结束后这么大级别的杀跌我也预估不到，所以之前的大涨大跌都和我没什么关系，形态走完了进入我的视线，理由？因为常听我讲解的学友都知道我关注平衡形态，这个大周期时空以及形态上平衡特征都很清晰。  Q4 g4 Q4 ~, L8 w& {
    3 空间分割法也是我的常用分析思路，该股从22.57元历史高点回落，图1标识中间分割重要局部拐点的线就是11.30元的等分分割线，而5.65元就是以11.30元为基点再次腰斩的空间位置，平衡的形态，合理的位置，从大周期上出现了有较大级别中线安全依托及合理预期的风险有限预期空间不错的机会。
$ n# }$ z7 |0 j4 t" M- A    4 实战我的跟踪尝试也是从这个周期开始的，早起分享里我就曾经分享过大周期形态分析的思路，其后我又曾经解答过学友说特定周期选择该股不合适，这是否有矛盾呢？这个就是周期的理解，大周期的信号指向安全依托，但是短线并没有清楚的短线信号，所以偏短思维这个周期只是关注，并没有合理的介入理由，原因之前分享给大家都介绍过，所以从我个人的角度我很早开始尝试中线布局，但没有加大投入，原因？中线信号明确所以布局，短线赚不到钱所以没有增持仓位的理由。
; |- _9 U8 ~7 c- G+ [$ i    5 15年6月12日~16年1月27日是155个交易日，19年5月14日~19年12月25日也是155个交易日，前者左侧是5178拐点该股创重要高点的位置，右侧是图1三次情绪波动后重要低点位置，后者左侧是图1取的大周期形态重要下方拐点的位置，右侧是本次趋势变盘启动的位置。
% N' a8 [& e" E5 b" X- b$ {; S$ R5 y    6 图2标识了基本的跟踪思路，中期趋势如何判定，短期信号如何分析，变盘时点如何推导里面都有。( K0 ~. H& T* z, s6 M$ h* C
    7 图3用一种相对简单点的图表描述操作层面的要点，第一是平衡形态，这是分析的起点，毕竟我们操作要有依据，靠不靠谱是水平，有没有是态度，形态完整，量能变化规律健康这是选择中的重点。
5 w9 R- Z& l, O# r% Y0 {! q    8 第二是合理的逻辑，收敛区间偶然出现一两次日内上冲动作可能是突发短线变化，没有中期影响，连续大概率就不是了，不是就是积极的吗？当然这不行，要有大背景依托，这里大周期上腰斩之后再腰斩，有大资金在这里突发奇想大周期离场这可能是大概率的逻辑吗？中线安全边界之上Z~怕的是没动静，有动静大概率就指向一个中线的逻辑，中线跟踪这里就要紧盯了。7 Y) l' Z) P- _6 T; K
    9 下破是预期短线风格的关键信号，启动前确认多数筹码已经没什么想法了引导下破是Z~重要的一个动作，同时也说明推动资金准备好了。, }8 m2 k0 K% m# }; e. j$ Y8 M# X
    10 容错的关键并不是分析结论，当然分析上要有积极信号，越多越好，但是这解决不了主要问题，主要问题是什么？如果继续快速下杀能不能hold住？这只取决于两个条件，一是亏损比例，这和你投入绝对值没关系，和投入比例有关，亏两万如果你只有十万的本金那也是伤筋动骨的，你有一亿，亏20%是两千万，别嘴硬你不疼，第二个条件是亏的谁的钱，假如你刚赚了100%，回撤20%和亏掉本金的20%不是一个概念。
0 e/ t- @% W' U9 d4 B    11 第五是合理的预期目标，知止而有得，理性目标到了就要锁定利润，后面还有没有中线的预期？这不是你要关心的事情，先把利润锁定了再谈，以我为例，假如这股后面还有中线机会，并且走势不是非常离奇，我一定有仓位在，因为我的分仓计划会覆盖我认为合理的关键点，但是太离奇我把握不住，如果之前我没做，走完这种走势了我不会跟踪。$ T+ V6 V  ~2 p4 _( [9 ?
    12 图4是TOP20中近期有机会，技术上和概念上都比较容易把握的实例，但是我原本有点仓位，直接卖掉了。
5 ~0 P7 k" K6 ~2 ~  J    13 图5实例是前面分享过短线获利的实例，但是Z~初是以中线布局的思路介入的，短线的突变是超出预期范围的，按照原本的中线思维突破4元未到5.46应该依托4元做计划，但是短线缺少依据，就以短线实际变化的空间去取值，为什么要随着趋势做调整？因为中线未达目的，短线超出预期，已经买了就要尽量争取适应，相反假如没有就不应该这么做调整。6 b" m" K- R1 X8 V% X
    14 调整后的支撑依据不清晰，又面临窗口期，离场观望，没赶上跌停是一个关键要素，我们将从分析角度吃没吃跌停是没意义的，趋势不会因为你吃没吃跌停而改变，但是操作不是以分析为主的，而是以账户为主的，从账户角度迟没迟到跌停区别大了，没吃到，回到中线依托，前面又超预期获利了，买点有啥不可以呢？  B' \% @" F4 q$ y+ l: A
    15 后面的回补从预期逻辑上和回补位置上并不是那么可靠，但是从账户角度就不一样了。  V' z, e! o: T" d' F
    16 该股中线选择理由不和大家做具体分享了，原因图6给大家理由了，有兴趣可以以研究为目的自己结合历史图表做时空分割。
3 ?2 P& E+ E; r% `; Z7 U# |    17 图7是TOP20里走明确144生命线和上压趋势线的个股，动态平衡周期，量能规律变化，机械跟踪，不温不火，和图8实例一个模子的，图8实例给大家分享一年了，两根线做一年是不精彩，但是动动手指头一年翻几倍就行了，何必非得要天天涨停板呢？
* ]; X6 q/ _. d6 _    在你的交易中你自己是唯一主体，这里Z~重要的角色是统帅，判断力和操作原则是你统领的Z~重要战斗力，统帅核心的技能是平衡力，让你的判断力不断向追求锁定精准分析点去努力这没问题，同时让你的操作原则在操作层面保护你的判断力，鼓励你的判断力不断去探索，用更合理的手段在保证安全的条件下尽力给判断力发挥的空间，合理分仓滚动操作就是具体的手段，判断力是改变生存质量的希望所在，但是不要过分去相信，高准确率同时高效率的判断力以前从未在市场出现过，以后也不会，这是违背基本的自然规律和市场规律的，也不能不相信，没有手段靠想象力成功更是天方夜谭，做判断力的主人别去做判断力的奴隶就是在投资市场成功的关键。
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作者: 王者铁粉中山战神    时间: 2020-2-21 16:47
感谢师兄分享！
作者: 王粉之清钧    时间: 2020-2-21 17:05
感谢老兵师兄的精彩分享！！！！
作者: 王粉风生水起    时间: 2020-2-21 17:09
赞一个！
作者: 王粉之常胜张    时间: 2020-2-21 17:24
奉天期市老兵 发表于 2020-2-21 16:33: J, ~$ E  s7 }* M3 G% b+ l' Z* G5 h
投机交易作为零和属性鲜明的投资方式，获利模式只有两种可能性，一种是赢大输小，另一种是赢多输少，而 ...
1 z' ~- q. ~# X: C
谢谢老兵师兄的分享，拜读了！
作者: 王粉之咖啡沙琪玛    时间: 2020-2-21 17:41
王粉之常胜张 发表于 2020-2-21 17:24
" ~6 J$ K: G: S* _+ Y! f) r$ T' t谢谢老兵师兄的分享，拜读了！
- k4 D5 z* R% v- o, n6 `
“直到懂得平衡了，懂得放下了，才能够真正的获利而不是阶段性的赢点纸钱骗骗自己了。”说的太好了！
作者: 王粉之简单生活    时间: 2020-2-21 17:42
谢谢老兵师兄的分享，学习啦。
作者: 王粉之咖啡沙琪玛    时间: 2020-2-21 17:44
“直到懂得平衡了，懂得放下了，才能够真正的获利而不是阶段性的赢点纸钱骗骗自己了。”对人性看的太透了！
作者: 王粉之一心一奕    时间: 2020-2-21 19:22
谢谢分享！
作者: 草根王之盐渎会员    时间: 2020-2-21 19:57
奉天期市老兵 发表于 2020-2-21 16:33( G4 o! g0 v9 k7 W7 t6 H
投机交易作为零和属性鲜明的投资方式，获利模式只有两种可能性，一种是赢大输小，另一种是赢多输少，而 ...

; Q! S% X# G$ W% @+ t7 Y- z: M看一遍还是理解不透，与师兄的差距不是一点半点的。
作者: 王粉之小乐    时间: 2020-2-21 21:03
奉天期市老兵 发表于 2020-2-21 16:33* v+ D1 h8 t, o% R! H2 O' e8 G
投机交易作为零和属性鲜明的投资方式，获利模式只有两种可能性，一种是赢大输小，另一种是赢多输少，而 ...

! e  z0 o  l# _+ i) i: o感谢老兵师兄的分享
作者: 王者学子至简    时间: 2020-2-21 21:31
感谢老兵师兄!在前行的路上!
作者: 草根王一叶知秋    时间: 2020-2-22 05:35
谢谢分享
作者: 王粉之缘来是宁    时间: 2020-2-22 08:40
谢谢师兄分享。.
作者: 王粉之努力学习    时间: 2020-2-22 09:04
非常感谢老兵师兄的讲解！
作者: 王粉之坚持    时间: 2020-2-22 14:20
感谢老兵师兄的无私教导，谢谢！
作者: 王粉之悟在天成    时间: 2020-2-22 14:24

, W$ s  V; \: @谢谢分享!
作者: 王粉之顺德小何    时间: 2020-2-22 16:00
感谢师兄分享！
作者: 王粉之徒弟    时间: 2020-2-22 21:55
谢谢老兵师兄的分享.- |9 B1 b8 [. v) Y
作者: 王粉之心态好    时间: 2020-2-22 22:01
谢谢分享！
作者: 王者帐下马前卒    时间: 2020-2-23 09:16
厉害，师兄
作者: 王粉之不断坚持    时间: 2020-2-24 11:25
感谢老兵大哥无私的指导！
作者: 王粉之红星二锅头    时间: 2020-2-24 12:02
* v4 r% D' M1 H' {$ E9 n) Z, U
非常感谢老兵师兄的讲解！
作者: 王粉之君心我心    时间: 2020-2-24 15:58
感谢老兵师兄的分享，点赞。
作者: 王粉之吉祥安康    时间: 2020-2-28 14:17
近期一直在学习师兄发表的一系列帖子和斗K讲解，感谢师兄知无不言言无不尽，感恩炒股的路上能遇到王者老师和老兵师兄这样的良师
作者: 草根王一叶知秋    时间: 2020-10-8 05:58
谢谢分享
作者: 王粉之从头学起    时间: 2021-4-29 20:56
感谢老兵师兄的分享！



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