BOLL指标的用法与实战（四）

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BOLL指标的用法与实战（四）
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1 E9 z" E4 p) |当K线从BOLL线中轨上方向下突破BOLL线的中轨时，预示着股价将进入空头区域，股价将出现大概率下跌行情。投资者应及时卖出股票。如果BOLL线的上、中、下线同时向下运行则更能确认。

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当K线向下跌破BOLL线上轨后，并延续且依附于下轨运行轨迹下行，同时BOLL线的上、中、下轨线的运动方向向下，则表示股价处于极度弱势行情，股价短期内还将下跌，投资者应选择持币观望，直到K线的运动方向开始有掉头向上的迹象时，才需要等待买入信号的出现，伺机建仓。

实战图谱1：BOLL指标成功逃顶新筑股份
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上图是新筑股份（002480）2010年9月21日至2013年4月10日的日K线图。

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新筑股份全名成都市新筑路桥机械股份有限公司，2010年9月21日上市。我国桥梁功能部件行业中拥有CRCC认证产品品种Z~齐全、产品链Z~完整的企业之一。公司主要从事桥梁支座、预应力锚具、桥梁伸缩装置等公路铁路桥梁功能部件产品和多功能道路材料摊铺机、搅拌设备等路面施工养护机械设备的研发、生产、销售和服务。公司拥有几十项专利技术，大部分产品技术处于国内一流水平，部分产品技术达到世界先进水平，在行业中具有领先的技术优势。公司凭借先进的研发技术优势，在多个国家重点工程项目中打破了国外企业在大跨度桥梁支座、伸缩装置方面的垄断。

新筑股份上市之前，国信证券和上海证券研报分别给出的合理价值区间为30-32元和34.14-40.96 元。该股发行价38元，上市后短短41个交易日上涨只80.59元，涨幅超过100%。此后，新筑股份开始构建头部区域，估计数次跌破BOLL线中轨，并逼近下轨。由图可见，在头部区域股价Z~后一次又BOLL线上轨快速跌穿中轨后，BOLL线基本确定了该股跌势，K线形成M头走势确立跌势则远远滞后于BOLL指标①。也就是说，在某些时候BOLL线对头部或底部的确认，或早于其他技术形态。此前说过，BOLL线更大的意义在于对趋势的预判。

从图上可见，新筑股份在第一轮下跌后，跌幅就已经达到40%。在经历了11个交易日的调整后，股价向BOLL线中轨发出挑战，BOLL线下轨开始走平，单从形态看股价有触底反弹的可能，但是综合分析股价出现大级别的反弹走势一般需要BOLL线长期走平并收窄之后，才能展开有效的反弹，而新筑股份并不具备这种形态，我们可以认为该股是短线反弹，反弹幅度有限②，操作上没有介入的必要。

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股价触及BOLL线上轨后再度回落，BOLL线准确发出信号。新筑股份股价重新回到下行通道内，进入第三波下跌走势，跌幅再度达到40%后，进入新一轮的调整，由图可见本轮调整力度远不如上一轮。短线反弹迅速结束后，股价再度下跌幅度依旧达到40%左右③。209个交易日，新筑股份股价由83元跌至22.50元，跌幅接近72%。应用BOLL指标对该股股价走势预判，投资者可以轻松的在顶部区域卖出股票，在下跌的过程中亦不会错误的抢反弹介入该股，能够有效的减少投资失误。我想强调的是，在股市投资中运用技术指标赚钱固然是要学习，但是能够掌握出逃时机和减少错误的操作更为重要。

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实战图谱2：BOLL指标识破海澜之家反弹骗局
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上图是海澜之家（600398）2015年6月11日至2016年12月14日的日K线图。

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海澜之家公司属于纺织服装行业中的毛纺及服装类上市公司，是中国A股市值Z~高的服装企业。平价男装龙头。公司拥有四大服装业务，主品牌海澜之家定位大众平价优质男装；百衣百顺卖场通过与供应商的二次采购退换货商品，为中低收入人群提高高性价比男装；爱居兔定位时尚、休闲都市女装，处于培育期；圣凯诺定位量身定制商务职业装。随着国内经济和人均收入增速的放缓，高性价比服装的发展潜力更大，并且市场向着少数龙头品牌集中。

公司经营模式采取类直营管理，加盟商只需支付相关费用，不参与门店的具体经营，所有门店的内部管理均由公司负责；并且公司与加盟商的销售结算采用委托代销模式，加盟商不承担存货滞销风险；由此实现门店的统一形象和快速扩张。供应链方面，公司与供应商联合开发产品，既掌握设计的主导权，又充分利用供应商的设计资源；同时公司与供应商签订滞销商品的可退货条款，不承担尾货风险；并通过二次采购退货商品，减轻供应商的存货压力。公司将自身利益与加盟商和供应商的利益有效结合，带动产业链经营良性循环，形成三赢局面。

我们在此前的章节里讲过BOLL线的基本交易方法，提到过当股价上穿BOLL线中轨进入多头区域后，若BOLL线上中轨同时上行，可以确立该股进入上涨趋势中。由图可见，海澜之家股价在经历了一轮大幅震荡下跌后①，触底反弹后突破BOLL线中轨，并延续上轨走高，BOLL线也连续发出买入信号②。按照正常的分析方法，在操作上买入该股是没有错误的。因为此前下跌过程中震荡幅度非常大，下跌并不坚决，而在BOLL线发出买入信号后，这几乎会误导大部分投资者买入股票。

但是，买入该股后经过持续观察，发现该股上攻势头迅速衰缓，并可是逐步脱离BOLL线上轨，而成交量并没能有效放大，此时应该引发投资者关注。另外，从当前A股市场的大环境上来看，会发现该股走势明显弱于大盘指数。那么，在股价跌破BOLL线中轨时，操作上应该及时选择清仓离场③。由图可见，在海澜之家股价跌破BOLL线中轨后，该股跌势加速，并在下跌图中试探攻击BOLL线中轨失败④后，开始了暴跌模式。从BOLL线发出卖出信号到股价暴跌后触底，该股股价跌幅达到40%之多。虽然，BOLL线在此前发出错误的买入信号，但很快就发出了卖出信号，投资者在整个操作过程中仍可获得近5%的投资收益。
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