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每日导读：截止8月7日两市日成交金额低于1000万元个股占比15%；日换手率低于0.5%公司数量多达959只，占比28%，对比今年1月31日数量同比翻倍…详见热点参考
8月9日 星期四
>>本期热点
【财经参考】 >近三成个股日换手低于0.5% >2011年以来A股估值下跌12% >基金中盘股仓位升至31.74% >水务量价齐升有望估值提升
【大盘视角】 >如何应对这里出现的反复？
【资金动向】 >主力资金连续净流入板块 >主力资金连续净流入个股
【每日一招】 >经典K线--旗形整理形态
【股市投资日历】
【财经参考】
1、近三成个股日换手低于0.5% -------------------- 8月市场再度出现大批的僵尸股，数据显示，截止8月7日当日两市正常交易的3409只股票，日成交金额低于1000万元的个股有513只，占比15%；日换手率低于0.5%指标的僵尸股规模大幅扩容，数量多达959只，占比28%。今年1月31日全天换手率低于0.5%的股票有453只，目前已上升到959只，翻一倍之多，剔除新上市的次新股以及停牌股，1月份日成交额低于1000万元个股共有61只，至今这个数字上升到513只。而从近三年数据看，2015年8月25日市值低于30亿的个股共有295只，占当时市场总数的10.64%，目前两市有958只个股总市值不足30亿元，占市场总数为28.1%。
2、2011年以来A股估值下跌12% -------------------- 数据统计，2011年以来A股表现看企业整体盈利增长116%，高于发达国家的32%盈利增长，也大幅高于其他新兴市场国家12%盈利增长。而此期间由于A股的股票增发对每股收益拖累89%，Z~后只能转换成26%的每股收益增长，A股自从2011年以来估值下跌12%，同期发达国家股市估值提升27%，其他发展中国家股市估值提升41%。从行业角度看，只有两个行业估值从2011年以来出现提升，其中医疗估值提升17%，通信估值提升6%，其他行业全部出现杀估值的情况；代表新经济的消费和医疗表现Z~好，取得正收益，而代表旧经济能源，原材料和工业表现Z~差。而统计至今所有A股3631只股票的财务，剔除金融后的企业净利润率只有5.2%，股权收益率只有8.3%，远远低于30年平均的通胀水平10%；相比美国1987到2017年之间，剔除金融后的上市公司股权收益率为12.8%，净利润率为6.1%，远超出A股水平。
3、基金中盘股仓位升至31.74% -------------------- 数据统计，基金持仓方面股票型、混合型基金整体仓位(7月26日)分别较前一期(7月19日)降低2.88%、1.81%至89.11%、80.80%；其中大盘股仓位较前一期下降7.9%至19.76%；中盘股仓位较前一期提升4.98%至31.74%，小盘股仓位较前一期提升0.99%至27.13%。第二季度公募基金仓位绝大部分较去年同期略有下降，其中股票型从上季度末86.7%下降到85.08%，偏股型从上季度末82.29%下降到79.89%，平衡混合型基金从上季度末61.4%下降到57.32%，灵活配置型基金从上季度末52.31%下降到49.12%。
4、水务量价齐升有望估值提升 -------------------- 十三五污水业务进入扩容新周期，投资望加速，水十条规定现有城镇污水处理设施2020年底前达到相应排放标准或再生利用要求。建成区水体水质达不到地表水Ⅳ类标准的城市，新建城镇污水处理设施要执行一级A排放标准，到2020年全国所有县城和重点镇具备污水收集处理能力，县城、城市污水处理率分别达到85%、95%左右。根据规划十三五城镇污水处理及再生利用设施建设预计投资5644亿元，期间新增供水投资额达2295亿元。当前水务板块估值水平位于2010年以来历史底部，PE20，PB1.8，是近十年来的估值底部，7月《绿色价格机制的出台》要求建立有利于节约用水的价格机制，未来2-3年或是提价高峰期，水价市场化改革，企业盈利能力望提升及提标改造周期的到来有利水务板块估值的提升，相关概念股兴蓉环境、大众公用、重庆水务、中山公用、武汉控股、绿城水务、洪城水业等有望受益。
【大盘视角】
>如何应对这里出现的反复？ -------------------- 前文已讲过从技术上看这里很难走出持续强力的反弹，后市仍存在反复震荡以完成底部构筑需求，一旦完成技术上整固，持续反弹就有望正式展开，大盘关注2750点震荡强弱点的得失及2800点压力，创业板注意1450点的支撑及5天线压力。周三两市没有延续上涨而是出现反复的走势，大盘冲高受阻2800点关口后震荡下探，收出低开中阴线，由于上证50等权重的作用及个股结构性的差异，大盘回落的幅度不大，而创业板相对较为弱势，这里受阻5天线回落后，几乎回补前日的涨幅；走势上看这里出现反复是技术的修正且对应周二中阳基础上的无量回落，后市再次下跌的动力及空间并不大，随着这里反复的出现，大盘再次进入时间点，这令时间点出现低点的概率增加，从而再次反弹的概率加大；对于创业板这里的反复即使创出新低，再次进入短线背离的结构，后市将引发更持续的技术背离反弹要求。
总的看，这里的反复是构筑阶段底部的过程，创业板关注是否创出新低后出现再次反弹，大盘关注2730点一线的支撑。操作上，这里继续下探视为低吸加仓的机会，适当控制仓位，规避高位股及问题股。
【资金动向】
【每日一招】
>经典K线--旗形整理形态
旗形整理是常见的持续形态，经过调整，市场走势将沿着原来的趋势上涨或者下跌。旗形走势的形态就像一面挂在旗杆顶上的旗帜，因而得名“旗形整理”，旗形走势分为上升旗形和下降旗形。
一、上升旗形的形成过程：市场经过陡峭的飙升后，接着形成一个紧密，狭窄和稍徽向下倾斜的价格密集区域，把这密集区域的高点和低点分别连接起来，就可以划出二条平行而又下倾的直线，这就是上升旗形。形态完成后价格便继续向原来的趋势移动，上升旗形将有向上突破。
上升旗形特征：1、当股价大幅上升至某一压力点，开始讲行旗形整理时，其图形呈由左向右下方倾斜的平行四边形。 2、旗形整理的时间一般不能超过15天。 3、形态完成后股价将继续维持原来的趋势，也就是说一旦旗形整理结束，股价就要向上突破，继续往上攀升。 上升旗形股价迟早要寻找突破方向，而这种突破方向必然以向上突破居多(只有少数会向下突破，但这种失败形态性质已发生变化，不能再称为上升旗形)。投资者见到此图形千万不要被其股价重心不断下移而作出做空的错误抉择，要知道上升旗形是庄家为中小散户设置的一个空头陷阱。 操作要点：1、旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格作直线运动形成的。 2、旗形整理的运行趋势是与旗杆的方向是相反的。上升旗形则旗形整理是逐步走低的。 3、旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的能力将下降。经验告诉我们，持续时间应该短于3周。 4、旗形的高度测量：突破旗形后Z~少涨幅,相等于整支旗杆的长度。至于旗杆的长度是形成旗杆的突破点开始,直到旗形的顶点为止。
二、下降旗形与上升旗形的市场意义正好相反，下降旗形是价格或指数经过连续的下跌后，由于低位的承接买盘逐渐增加，迎来一轮反弹上涨的行情，形成了一个稍微向上倾斜的密集成交区，就像一个倒插旗竿的旗子，这种形态就是下降旗形形态。
下降旗形形态特征：1、下降旗形在下跌势中出现，多发生在空头走势中的整理阶段。 2、反弹高点的连线与下跌低点的连线基本平行，且往右上方倾斜， 看上去就象一面旗帜的旗面。 3、下降旗形跌破低点连成的支撑线后，常常有一个回抽确认。 4、成交量在旗形整理过程中依次递减，如果成交量出现不规则放大量的情况，则要防止其发生反转，即高成交量的旗形形态可能出现逆转，而不是整理形态。
操作要点：1、下降旗形为诱多陷阱，跌破上升趋势线支撑时是卖出信号。 2、如下降旗形向下破位应立即止损离场，下破后回抽是多头难得的逃命机会。 3、下降旗形预估指数Z~小跌幅为旗形的垂直距离。 4、少数也可能向上突破，如放大量突破上边线并回抽确认有效，应反手做多。
【股市投资日历】
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发表于 2018-8-8 17:16:39
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发表于 2018-8-8 22:54:32
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