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每日导读：截至8月21日公募基金ETF产品总流通份额已经突破4000亿份，较今年年初几近翻倍；创业板ETF场内流通份额和资产规模不断创新高，8只创业板ETF年初总流通份额今年以来已经增近6倍…详见热点参考 8月23日 星期四
>>本期热点
【财经参考】 >今年ETF总份额增长近一倍 >A股呈现三轮市场底的特征 >险资权益类投资占比12.38% >军工稳步增长产业有望加速
【大盘视角】 >量能极值易形成重要拐点
【资金动向】 >主力资金连续净流入板块 >主力资金连续净流入个股
【每日一招】 >K线组合型态——三只乌鸦
【股市投资日历】 【财经参考】
1、今年ETF总份额增长近一倍 -------------------- 数据显示，今年以来资金已开始借道ETF产品进入股市。截至8月21日公募基金市场上拥有数据的181只ETF产品总流通份额已经突破4000亿份，Z~新份额达到4185.37亿份，较今年年初的2223.38亿份几近翻倍，其中货币型ETF产品占超六成的比例，27只货币型ETF总流通份额达到2782.59亿份，份额Z~高华宝现金添益AZ~新场内流通份额已突破1500亿份。注意的是创业板ETF场内流通份额和资产规模不断创新高，8只创业板ETF年初总流通份额仅38.23亿份，截至8月21日总流通份额已经达到263.58亿份，今年以来已经增了近6倍，按基金净值指标测算，已有229.39亿资金通过ETF产品入市；其中华安创业板50ETF和易方达创业板ETF今年的份额增加Z~为显著，年初两只产品场内流通份额仅为2.89亿份和30.39亿份，今年以来2只ETF产品场内流通份额已经分别增加130.11亿份和79.14亿份，合计流通份额已经达到242.53亿份，占所有ETF产品份额总额的九成以上。
2、A股呈现三轮市场底的特征 -------------------- 对比统计，2000年以来A股市场的底部区间一共出现过3次，分别是2005年6月6日的998.23点、2008年10月28日1664.93点和2013年6月25日1849.65点。对比这三轮市场触底的因素拆分，政策底、估值底和盈利底不存在固定顺序，2005年指数见底主要源自企业盈利改善和流动性宽松，2008年指数见底主要源自风险偏好提升，2013年指数见底主要源自风险偏好提升和企业盈利改善。但三次市场见底都存在以下共同特征：估值中位数处于低位、股票吸引力超过或接近债券、成交量下滑、个股市值萎缩、低价股数量上升、大规模个股破净、强势股补跌、低价股的估值修复。当下A股整体估值与盈利已经趋于匹配，但风险偏好仍然处于低位，人气角度看上周按自由流通市值计算的A股市场日均换手率降至1.36%，创下近6年来新低，近十年来指标到达并低于该值的情况分别对应2008年和2012年，目前每日低于1000万元成交额的有643只，低于500万元成交额的有170只；破净股数量已经超过2005年、2008年和2013年等历史重要低点时的水平，破净股占比也已经超过2013年低点时的6.3%。
3、险资权益类投资占比12.38% -------------------- 数据显示，今年上半年险资对股票和基金的总体配比一直在12%附近，5月末保险资金投资的证券投资基金达8034.75亿元，较年初增长6.78%，占比5.17%；投资的股票规模1.12万亿元，较年初增长3.54%，占比7.21%，加上证券投资基金一共1.92万亿元，占比12.38%；6月末险资投向股票和基金余额1.88万亿元，占比11.99%。今年1月～5月，保险证券投资基金和股票两类资产的收益率分别仅为0.67%、2.25%，前4个月份股票和证券投资基金两项资产占保险资金比重逐月下降，1月、2月、3月和4月分别为13.38%、12.85%、12.46%和12.19%。
4、军工稳步增长产业有望加速 -------------------- 目前我国主要军工集团多数资产证券化率低于50%，双百行动名单中包括中国电子、航天科工等11大军工集团及10余家上市公司入选名单，国防军工企业混合所有制改革将进入全面提速期，军改装备更新换代加速，板块2018年中报业绩向好，三季度成为行业业绩拐点的关键验证窗口，随着军工科研院所改制、资产证券化、军品定价机制等改革不断深化、股权激励逐渐推广，军工行业发展利好不断，目前行业估值和基金持仓均创5年来新低，自主可控关注度提升和国家发展力度加大的军民融合型高端制造，军工板块有望得到估值修复，估值相对具有安全边际的标的有望受益，相关概念股航天电器、航天电子、中直股份、内蒙一机、中航光电、菲利华、中航沈飞、火炬电子等。
【大盘视角】 >量能极值易形成重要拐点 -------------------- 周三大盘没有延续上涨，出现反弹无力后的下探动作，收盘站上5天线收出低开小阴线，上证50相对强势站上10天线，成交量创出近两年以来低值。从K线上看自2691点以来大盘的反弹力度在逐步增强，回打的力度随着低位的临近逐渐衰竭，呈现出一种楔形下跌的走势，根据市场运行规律，地量出现预示着低位的拐点将出现，而这个低值是出现在此轮调整持续长达8个月时间且幅度近千点之后，使得这里易形成重要拐点，随着量能极值的出现，市场开始进入变盘点，至于这里的变盘方向，从近期盘面特征看，多头一旦出手，这里地量之后放量上涨，大盘将止跌转涨出现波段反弹，而这个拐点Z~终能引发多大规模的上涨成为接下来要持续关注的重点；对于代表大部分个股走势的深成指及创业板，此轮调整创出新低且再次进入牛市前期启动的区间点位，从空间角度来看，已具备熊市见底的初步条件，能否出现共振走势值得关注。
总的看，关注这里的变盘大盘能否出现放量中阳，随着10天线的逐渐走平，创业板关注能否放量站上此位置。操作上，注意这里的震荡节奏及量能的变化，等待真正的变盘点来临，适当控制仓位把握低吸机会。
【资金动向】
【每日一招】
>K线组合型态——三只乌鸦 三只乌鸦又称暴跌三杰，是红三兵的反面“副本”，在上升趋势中，三只乌鸦呈阶梯形逐步下降，当出现三只乌鸦的组合形态，表明当前市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高的位置，出现此类K线形态一般表明股价后势将进一步下跌，后市看跌的意味深重；在下跌趋势的末端,有时也会有三连阴的K线形态,但这与三只乌鸦无神似之处。 形态特征：1、三只乌鸦由3根连跌阴线组成，每根K线的实体较长，呈现强势的看跌态势。 2、如果每一根阴线几乎没有上下影线，就称之为“三胎乌鸦”，表示后市下跌意义更大。 3、三只乌鸦常常发生在重要阻力区之下，原因是上涨行情受制于重要阻力的压制，无法突破，转而掉头向下，从而演化成三只乌鸦形态。
交易要点：在上升的走势中，第一个大阳线显示多头上攻力量强大，第二，第三，第四日连续的阴线与前日形成三只乌鸦形态，表示行情开始疲软并且将逐渐更趋加速下降的象征； 如果出现在顶部和下降途中，而且三日的收盘价都向下跌，表示卖盘很重，需要及时卖出； 如果在上升趋势的中后期，表示股价已处于相对较高的水平时，也应及时卖出。
【股市投资日历】
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发表于 2018-8-22 16:43:41
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发表于 2018-8-23 08:36:28
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