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股市中有情绪周期吗,要如何判断情绪周期?

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    发表于 2019-5-14 22:43:17 | 显示全部楼层 |阅读模式

    股市是人性博弈的地方,交易市场是群体性的,由人和资金组成,是人性的反应,有博弈就会影响情绪,股市中是否存在情绪周期?我认为是有的,能把握情绪周期的绝对是顶尖高手!有人的地方就有分歧,股市波动犹如潮起潮落,是从这个极端到另一个极端—恐惧与贪婪;霍华德·马克斯说过:“市场周期围绕基本趋势线或平均线上下波动,走到一个极端之后,总会向中心点回归或均值回归,但回归到中心点之后,却并不会停留,而是继续冲向另一个相反的极端。


    格雷厄姆:与股市相伴就如同是有了一位患有狂躁抑郁症的合伙人,如果你不能驾驭它,多半就会染上这种极端的情绪波动。多数投资者往往在这种情绪波动中,不断的被市场教训、洗礼,最终能悟道的才能生存下来,也就成为七亏两平一赚的那10%,这是一个漫长进阶和渡劫的过程,股市中的每天涨跌会勾引人性的贪婪,尤其是传奇的市场故事时刻激发人性的贪婪,可一旦迷失在每日涨涨跌跌,最后极少能成功。



    股市运行是有规律的,这种规律的背后是情绪周期的直观体现,分析股市规律大致从四面合一角度出发:宏观面决定基本面、基本面决定资金面、资金面决定技术面、技术面决定盈利面,交易是一个系统性的工程,任何环节缺一不可,大多数人交易的两大致命因素就是随意性和情绪化。


    交易三宝:格局、心态、方法;这是每一个高手境界的必经之路。


    心态:心性磨练不是一两天的功夫,短时间一般是很难达到理想的心态平和境界,所谓心门不开,技法无用,技法是通往心法彼岸的舟船,通过技法领悟了心法,交易才算上了岸,最终很少人能过得了此关。


    格局:股市交易要有大格局,格局不是说胆子多大,敢买敢卖,而是要看清楚大的方向,对宏观经济、趋势分析有大的思辨能力;


    方法:就是技术,是对量价时空的判断能力,技术的可塑性比较强,通俗点就是技术容易学,也容易运用,通过技术发现趋势,并且顺应趋势并遵守技术纪律,比如胜算的多少,在于趋势惯性大小,选择强大趋势惯性时候入场,胜算就会提高,这些都需要技术。

    有句俗话:一流高手看市场情绪,二流高手看资金流,三流看技术,当然技术固然重要。市场情绪指数是投资者情绪,是行为金融学解释市场异象的主要理论基础之一。有券商编制出一份关于投资者情绪的指数,通过五类指标构建投资者情绪的监控指标体系,具体包括:1、市场整体类指标:整体市盈率、市净率、换手率;2、市场结构类指标:上涨家数比下跌家数、小盘股相对大盘股的超额收益率等;3、IPO系列指标:股票首发上市家数、新股上市首日涨幅;/4、封闭式基金折价率;5、资金流动指标:A股账户净增加数。


    市场情绪反应当前投资者对市场的恐慌以及狂热程度,很大程度上可以作为价格走势的指向,无论是一个漫长完整的牛熊周期,还是瞬息万变的中短线周期,情绪指数都能为投资者提供有价值信号。


    有统计研究发现,数字资产投资领域,情绪指数有极大的指导作用,从股市运行时间规律看,大牛熊周期中都包含极度恐慌与极度狂热,当情绪到达极度狂热甚至情绪癫狂时,市场往往有大量非理性的追涨买入,价格处于相对高位;


    情绪达到极度恐慌甚至极度冰寒时,往往出现大量非理性的割肉,价格相对较低,而聪明的资金往往在情绪狂热的时候开始选择卖出,在恐慌时开始选择买入,大资金往往都是市场情绪的驾驭能手,通过人性的弱点完成筹码的搬运,对他们而言是一项高深且又妙不可言的趣事。


    情绪指标长线投资中更为稳健,中短线投资中也极具参考价值,最终要结合实际情况理性判断,虽然情绪指标不能反映市场全部,但也是任何资金不得不看重的重要参考,至于如何判断情绪周期,这就是一个比较深奥的学问了,一切随心随缘研究总结把握其中的规律即可,交易最终是人性的博弈,对自身情绪、性格、知识、人性的主动管理。




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