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今天上午国内各大指数平开低走，科创板指数跌幅Z~小。风格上大小票同时下跌，小票略微跌的少点。涨停家数不多，没什么联动效应。大部分个股下跌，赚钱效应较差。上证指数和创业板指数都在长期黄金均线附近。市场情绪仍处反复纠结当中，前景不是特别明朗，操作策略上轻仓为主。 年内货币政策松还是紧？这段时间A股走的步履蹒跚，重心偶尔上移，但成交量却没什么起色。其实现在大家担心的都差不多，就是年内货币政策会不会收紧？如果货币收紧，那么前期被爆炒，现在估值水平仍处高位的权重股进一步下跌的压力将增大。权重股下跌会拖累指数，Z~终会波及到周期板块。从央行官员的讲话中很难得出结论性的东西。要找到货币政策松紧的答案，还得去挖掘ZF的宏观调控目标。
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解读我们国家的货币政策需要相当的专业性。原因在于国情复杂，产业结构变化快，地理环境区别大，财富分配差距显著。所以货币政策目标通常是结构性的，并且经常变化。今年的货币政策在房地产方面要严格限制，股市方面只要没有杠杆，那么央行既不会刺激，也不会像房地产那样严格管控；高科技产业方面将维持一个宽松的状态；宏观经济层面控制2021年居民消费价格涨幅3%左右。我国 2月CPI连续第二个月负增长，距离3%这个目标还有相当距离。概括来讲就是：结构上有紧有松，整体上维持物价稳定，操作上短期不变，所以没必要担心货币政策会缩紧。
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天时地利就在那里，现在需要耐心等待人和。从天时来看，我们国家韬光养晦几十年，现在厚积薄发，正处于加速上升的阶段。经济上前景向好，外资持续3年保持净流入。近期十年期美债收益率涨到关键的位置1.75%。三个大型发展中国家巴西、俄罗斯、土耳其为避免资金外流被迫加息。而我们国家货币政策岿然不动，反映的是对硬实力自信。北上资金持续净买入，未来十年Z~好的机会在中国。去年9月22日我国提出碳中和、碳达峰目标。而相关板块在2月中旬之后才加速上涨。充分说明天时不如地利，地利不如人和。只有主力看到机会（天时和地利），然后花时间布好局后，再加上未来某个时间点基本面催化，股价才会开始被拉升。现在正处于调仓换股的阶段，需要的就是耐心等待。 从行业板块表现来看，【碳交易】还排名在前列；电子烟迎来Z~强监管，它的竞争者渔翁获利，就不闻其名烟草概念盘中拉升；去年表现不错的【光刻胶】、【光刻机】今天又被重新炒作起来。顺周期板块今天表现一般，考虑到这些板块前期涨幅较大。在大盘持续横盘的背景下，投资者获利了结实属正常。现在的情况是重仓没人买，新的增长动力又尚未出现。虽然中长期看好，但短期时机不成熟，还需耐心等待。 - ?0 Z; s" |5 P) A
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发表于 2021-3-23 11:30:26
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