TA的每日心情 | 慵懒
2022-3-3 10:50 |
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有句俗语叫“天上不会掉馅饼”，指的是在生活里，其实很难遇到突然便宜你的大好事。这句话在金融领域明显不适用，因为资产价格会因为信息差、利空或者利好的过度发酵等原因而产生错乱，而高手善于捕捉这种套利的机会而取得成功。& n! I4 t$ o: ^! l" n6 E0 M. E
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王者念大学那个时候，同样的国库券南北方的市场价格差异很大，南方金融市场比较发达，国库券价格基本和原价值相当，但在北方比如100元三年期12%收益的国库券假设到期连本带息是112元，我清楚地记得还剩不到一个月的时候，还有人90多元就卖出，而很多聪明的投机客就是从北方廉价收国库券去南方卖发了横财，这就是一种盲点套利！
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股市中更不乏这样的机会，当年我提醒大家关注的大股东增持套利和机构定增套利等重大机会，紧跟王者思路，思维灵活，眼疾手快的学员赶上了财富迅速增值的列车。但机会的大门不会永远敞开，市场会逐渐修正套利空间，盲点套利需要有缘人，傻瓜永远不会懂，而当下的中国股市就存在这样的机会！
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今天的【早盘指导】中，我提到从中国股市30年的历史来看，大宗商品和周期股的走势相关程度非常高，而且股票往往领先大宗商品且波段涨幅更大，2007年前后的“煤飞色舞”行情，老股民铁定记忆深刻。在那波行情中，今天蛰伏的“三傻”放在当年可是万人追捧的“五朵金花”，煤炭、有色、银行、地产就如今天的消费、科技、医药一样，是投资者追捧的对象。当年任一周期头部股，都走出了数倍甚至十倍的涨幅！* v- c5 ~ ^8 R) v. a
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$ c( P/ h: h7 B( A) p但2015年以来，周期股走势一直滞后于大宗商品，当然这与中国经济结构转型的大背景下，投资对经济增长的边际拉动作用越来越小，基础建设投资增速缓步下行有关，当前经济发展阶段，周期板块想再恢复2007年雄风是比较困难的。$ H! P( w/ {( O# ?4 i0 c1 p$ o
0 H$ q- r8 L* I从去年开始，国际螺纹钢、动力煤等大宗商品已经走出了长牛态势，相应的钢铁、煤炭等股票也出现翻倍的走势！但相对大宗商品的走势来说，不少周期板块涨幅仍然滞后！而且后疫情时期，美国持续放水、个股经济缓慢复苏，需求攀升速度远超供给，供需缺口仍有很大可能刺激大宗商品价格走高，这些因素都是周期板块的利好！, C' y/ [& Q5 z/ R- Q
) Y( n# t, A ^. V) r9 bZ~为关键的是，素有“大宗商品之王”的稀缺资源--原油，受疫情影响去年价格一度暴跌，但目前布伦特原油已经从去年Z~低的15美元上行到目前的67美元附近，石油价格的上行对于整个行业的业绩都会有明显的提振作用，那么相应的股票也应该有价值回归的走势！但是目前原油价格走势和【石油】板块出现非常明显的背离，这里面就存在盲点套利的机会！8 D9 x/ Q) n+ e) { L
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原油价格不可能再度跌到疫情时期的水平，那么【石油】板块的走势早晚要价值回归！不仅如此，当下世界局势动荡，原油还有避险的功能，自然要加倍看好！“两桶油”从07年压抑到现在，14年之久，两个江恩的大周期了，像一再被压缩的弹簧，已经跌无可跌！1 X7 f o5 q2 C4 _
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当然，除了【石油】之外，以【稀土】为首的战略小金属，也是类似！价值投资者可以底部提前布局，趋势投资者可以持续关注，有任何突然间放量启动的迹象就要做好准备，交易是你们自己的事情，王老师只是给你们指引大方向，不要吃饭都靠别人去喂！1 i& T* s+ \+ k/ G5 Z% V) @
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话说回来，盲点套利机会的存在实际上是因为市场并不总是有效的，就像人并不总是理性，偶尔也会有发飙失去理智的时刻。但市场肯定会纠错，就像拉长周期来看，人总是理性的！普通人因为看见而相信，喜欢涨了才追，高手因为相信而看见，因为掌握了价值回归的真谛，你属于哪一种？
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