隔夜外盘再度出现不同程度的调整,纳斯达克指数大跌1.76%,印证了我们对于美股牛转熊的担忧。目前整体上世界股市都是在一个调整的状态,尤其欧美股市处在一个普遍做头的位置,高利率对于美国经济和股市的杀伤力正在显现。目前中美处于不同的经济周期,股市也一样,美股正在筑顶走熊,而A股在筑底,需要注意的是美股一旦出现大的震荡可能会拖累A股的筑底进程。
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6 y) U0 V3 G: m2 J3 q$ a 这几天的A股市场表现可圈可点,尤其是昨天,在外盘风雨飘摇,在周四这个空头经常发力的时间窗口上,几大指数出现先抑后扬的走势,创业板新低之后探底回升,沪指也在权重股的护盘下以小阳线报收,够硬气。从技术上来看,我们认为目前市场的反弹是对前期乖离率过大的修复,还不能认为这里就是市场底。尤其是昨天拉抬券商,就是一步臭棋,券商牛市跑赢大盘,熊市业绩垫底,这半年来反复拉抬券商,其实积累了一定的风险,应该谨慎应对才好。
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对于A股来说,大的底部一般都有较长的下影线,底部结构清晰可见,成交量明显缩量。目前这几点都不具备,仅仅是情绪和指数的修复。可做可不做,实在想做最多也是小仓位在超跌股里面找机会,快进快出。3 m* g4 w$ c, Z7 l+ g5 N! C( v
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对于港股来说,我们认为机会不必再等。港股史诗级低估,我们看AH溢价指数,目前是145,代表A股和港股同时上市的公司里面,A股整体估值要高一半左右。而且从机构资金的动向来看,公募对港股的配置比例显著提高,南向资金不断流入港股市场,属于悄悄地建仓阶段,这就是机会所在。
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