今天国内三大股指低开高走,各行业和概念普遍上涨,个股上涨家数要远远多于下跌家数。其中小盘股优于大盘蓝筹,科技成长优于价值。主要股指中上证50表现Z~差。现在指数就是窄幅区间震荡的格局。跌了没必要沮丧,涨了也不用太开心,都还会回去,不破位说再多也没用。重个股,轻指数,在低位优质个股中淘金。
) J& p0 E; L7 J1 c! @ e1 f
放眼全球在主要经济体中,今年股市表现Z~好的是越南,涨幅高达57%。越南股市之所以表现如此之好,似乎可从去年越南各季度GDP增长率中一窥端倪。越南去年连续四个季度GDP正增长,这在全世界都非常罕见。从增长动力来看,越南2020年进出口总额净高达5439亿美元,远高于GDP规模2712亿美元,说明它是严重依赖国际贸易的国家。
* A- c' ]1 L* @$ v# b# z
越南去年人均GDP不到2800美元,与我国2007年相接近。根据世界经济客观发展规律,工业化国家的人均GDP背后反映的是劳动生产率水平。越南当前正处于初级工业化的中后期,这个阶段产能增加,整个社会需要房地产去吸收多余产能、对冲净出口积攒的外汇储备、以及让大多数人分享到工业化红利的成果而去发展产业覆盖面Z~广的房地产,房地产火了银行自然也会有所表现。所以今年越南房地产和银行板块领涨。工业化国家的不同发展阶段经济结构不同,股市表现也各有差异。大家也不必羡慕越南的57%,2007年的时候我国上也曾狂飙了96.66%!
1 K6 f& G+ M8 d5 a a% R9 `
产业结构升级的外在表现就是经济增速换挡。因为房地产技术含量低,花在科研领域的投资少,所以房地产拉动经济增长大模式很简单。但是天下没有免费的午餐,越简单的手段后遗症越大,大厦倾倒,想要再扶起花费的代价将是成倍的。因此这几年我国主动,加大产业升级支持力度。 + U: ?9 Z+ b( A+ q7 g, `' }
发达国家产业升级的大周期通常是50-60年左右,而发展中国家因为有了前车之鉴,产业升级周期能缩短到5-20年不等。升级的速度要看落后的差距,以及是否能够做到有效市场和有为**的配套。 }/ C& T' ^2 ?1 b f. ^ k6 U
产业升级上半场,研发投资暴增,经济不确定性大,利润少;下半场研发投资逐渐转化为劳动生产率的提高,人均可支配收入增长,消费增多。从发达国家的经验来看,产业升级的某一个阶段股市出现几年的横盘也并非完全不能接受。所以A股长期不涨除了股市本身的制度因素之外,经济结构变化也是一个重要原因。从数据来看,我国产业升级态势良好,高新产业各项指标能以远超其他行业的平均。此外国家对于高新产业的支持力度越来越大,压制房地产很大一部分因素就是为了引导消费结构,为高新产品销售创造有利市场环境。从长周期来看,当前A股配置价值很高。 ! `. O1 c6 O! F8 ]9 z$ Y3 u
}, c5 ?; z$ _+ H; ^! r. m 板块方面今天榜上有名的不是高科技,就是新产业。高科技和新产业普遍的特点就是估值较高,对这些板块如果没有深刻的理解,很容易碰到追高被套,割肉后又大涨的尴尬局面。对于普通投资者而言【石油】板块更为友好一些。目前国际布伦特和WTI原油价格都在70美元/桶之上,周末伊拉克石油部预计油价将达到80美元/桶。从石油和铜的相对价格来看,油价被严重低估。当前石油增产速度小于世界需求增加的速度,此时无论是生产商还是投机者都不会放过这个炒作的机会。油价坐七望八,国内【石油】板块下半年有领涨我国股市的潜力。
+ d+ ~8 R$ V$ t4 m& ?, A
|