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今天A股各大指数全面下跌，表面上看是受美股的拖累，内在原因是自身不够硬，产业结构偏科。当年日本和德国工业化的时候倾向于一条产业链从上吃到下；而我国改革开放初期缺资本、少技术、没市场，所以从比较优势出发，选择用劳动力密集优势占据各个产业链的中下游。这种方式初期发展的快，却养成了企业的惰性，导致制造业整体研发创新投入意愿低。因此与那些成功工业化的国家相比，我国在工业化过程中对外贸依赖更甚。这几年国家管控房地产，压制传统行业产能，就是希望改变落后的增长方式。火车快不快，全凭车头带。既然已经意识到问题，那么以中国人的智慧，改变就在眼前。所以即便这几天主要股指连续下跌，我依旧看多中国股市。 2 S5 E9 I5 B6 T6 j# i/ d
昨晚上半场，美股表现分化，道琼斯工业指数飘红，纳斯达克指数泛绿；下半场纳斯达克跌幅加剧，拖累道琼斯工业指数下跌。收盘时纳斯达克指数下跌了2.55%。以前都是科技股强，顺周期工业股弱，现在是完全颠倒过来了。年初报告会的时候我就预言了顺周期将在今年有很大表现，至此已基本全部应验。 今年券商股连续阴跌，近期又创下新低。现在的券商和十年前的期货公司一样，内卷的厉害，竞争手段全靠降低手续费。为什么券商竞争全靠降手续费？就是因为他们的研究报告没啥吸引力。如果没记错的话，春节后顺周期都已经开启主升浪了，券商看好顺周期的研报才纷纷冒出。而在此之前他们看好的都是以白酒为首的抱团重仓，这些都是有据可查的。 国内商品价格Z~近涨的太凶了，为了给市场降温。昨天下午收盘后，国内三大商品期货交易所不是调高保证金，就是增加手续费。今天黑色商品纷纷高开低走。从基本面看，本轮商品价格上涨一是由于中美两国复苏强劲，供需错配；二是国内为实现碳中和目标，自上而下压制钢铁增产规模；三是中澳关系降温，而澳洲是我国铁矿石重要进口来源地。虽然从基本面看顺周期没那么快结束，但现在已经到了该注意风险的时候。在技术面上，商品价格在长期上涨后的某一天突然加速上涨，接下来很可能就会出现技术性回落。现在无论是商品期货，还是股市相关板块都已经积累的大量的获利盘。市场回调的压力增大，顺周期投资者应该提高警惕，注意风险。 0 G9 l4 ? l- z+ I; _3 A
在中国资本市场：“长线短做，短线常做”这个投资理念很重要。我国股市涨的时候会涨过头，跌的时候也会跌过头。如果因为看好某个行业，就死死拿着。Z~后的结果很可能就是经历多轮起起落落后挣不到什么钱。
3 X$ I) W# m, z1 V0 [ ~ 板块方面今天上午没有主线，表现较好的大多是第一产业，前段时间热炒的碳交易又重新登榜了。这些板块之所以能上榜，不是因为它强，而是其他的太弱了。今天上午国家统计局开会，但是二胎，辅助生育等概念到现在依旧一蹶不振，说明现在的市场比较缺乏炒作热情。这个时候市场可能去炒前期抱团的冷饭。不过这么做风险较大，耐心等待机会吧！
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发表于 2021-5-11 11:24:53
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