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全球半导体产业格局再生波澜。据外媒最新披露，美国正计划调整AI芯片出口管制策略，拟取消现行的分级许可制度，转而推动建立政府间协议的全球许可框架。这一变动或将打破原有供应链平衡，进一步加剧全球科技产业链的不确定性。
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% B4 m; V2 w+ R/ F) R- ~ v1 D中国半导体产业却在此次风波中迎来发展契机。自4月关税事件导致中美贸易通道收窄以来，资本市场已悄然形成双主线格局：消费内循环与科技国产替代。当前消费板块已率先启动，而具有战略意义的半导体自主可控进程，正随着外部技术封锁的加剧获得更强政策推力。$ N- I& A; x2 N6 y
1 F" t, |4 K" o( T 此次管制政策调整犹如催化剂，为本土芯片企业创造了更明确的市场预期。从设计软件到制造设备，从封装测试到材料研发，产业链各环节的替代空间正在政策东风下持续拓宽。具备核心技术的企业有望在产能爬坡、技术突破、订单兑现等方面迎来多重机遇。我们通过深度调研整理出两大核心标的：
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标的一：公司为全球领先的视频监控芯片企业，主营业务为视频监控芯片的研发及销售，产品主要应用于智能安防、视频对讲、智能车载等领域。AI技术在视频监控芯片行业具有先发优势，集成自研AI处理器的SoC现已迭代三代，智能车载芯片进入了多家知名的车载视觉厂商的供应链体系。在经历两个月的调整后，股价在近期出现了底部企稳反弹的迹象，成交量放大的同时，也出现多指标共振向上的表现，有望迎来一波强势反弹！, U. x6 e7 q( i7 `5 ~
+ G+ a$ ?/ _! O6 m3 @ 标的二：高端处理器设计复杂，其核心技术此前仅掌握在几家国际领先企业手中。公司是少数几家同时具备高端通用处理器和协处理器研发能力的集成电路设计企业。研发出的第一代、第二代CPU和第一代DCU产品的性能均达到了国际上同类型主流高端处理器的水平，在国内处于领先地位。作为业内的龙头企业，资金的关注度让股价一直居高不下，在跟随市场调整一波后也反弹到前高附近，有望在接下来正式突破开启主升行情！ , N9 c, M7 ], u0 L( h# N. E: A/ c
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