TA的每日心情 | 慵懒 2022-3-3 10:50 |
---|
签到天数: 4 天 [LV.2]签到二级
管理员
  
- 积分
- 112940
|
2 r1 @, E4 ]$ ]$ Q9 }
回顾本周市场,可以说是一种极端分化的走势,周期、低估值蓝筹类品种走势明显要更加强劲一些,而中小创代表的成长股、题材股相对较弱。从几大指数的周线上我们也能明显看出,上证上涨了接近1%,而其中又以上证50尤为强,本周上涨了2.54%,如果算上上周的涨幅,两周接近5%。而创业板则显示出了冰火两重天的走势,周线出现三连阴,本周下跌1.8%,三周合计下跌超过4%。
$ G' M& Q( D, n0 u4 `: @
) G- O" F/ [; }( }市场风格转换的特征明显,低位、低估值甚至破净的股票,出现明显的估值修复行情,而前期受益于疫情的一些医疗、疫苗类品种普遍预期打的过满,估值推升的过高,在疫苗逐步落地的情况下,开始利好兑现,估值回归。而恰恰这些医药、医疗类品种又是创业板Z~大的一类权重,叠加之前炒作的科技、新能源车产业链也都在调整,游资类标的也基本全面熄火,因此创业板的调整基本也没什么太大的意外。. f Q1 R# p8 I/ C, ?
$ [1 c9 |( I {2 j4 S* L- n& S. |格雷厄姆说:"市场短期是一台投票机,但市场长期是一台称重机。"市场短期是会受到情绪所影响的,往往情绪阶段也是Z~容易出现泡沫阶段,这个阶段股价仍可能出现大幅上涨,也就是泡泡仍能继续吹大,但是吹的越大后期破的那一下威力也就越大。而所有中长线的大牛股除了少数庄股外,大部分都是反映企业经营状况以及内在价值的。由于市场情绪的存在,市场下跌和上涨的时候短期都会出现过头的现象,但中长期都是价格围绕价值而波动,无论过于高估还是低估都会有回归到均值的过程。
% _2 c( y$ H! U7 c5 o9 m+ K9 y* k4 m) f% c: Q, N) ]/ g) U" ^8 e. }
那么回归到目前市场本身,低估值品种和高估值品种目前都是在进行一个估值回归的过程,但两者还是有所区别,关键在于市场给予不同行业的估值是不同的,尤其是站在不同的时代背景之下,这种现象会尤其明显。你指望目前的周期、房地产能走出2007、2009年那种行情?给予它们当时的估值?那几乎是天方夜谭。其实从中国历年富豪的排行榜以及公司市值的排行榜,我们也能明显看到产业趋势的变化。从价值投资的角度上来说,通常我们股票的盈利一般来自于两种,一种是企业业绩增长的钱,一种是行业估值提升的钱,而往往大牛股是这两种共振,也就是常说的“戴维斯双击”,通俗些讲也就是优秀的公司+高的行业景气度。如果目前只是一些品种的估值修复行情,而没有其它更多的逻辑能让它们提估值,那我们的预期就不该放的过高。
3 r' `1 T$ ^9 S2 n2 y; k
1 F% _5 c4 l# W- S- u8 l7 a- R5 `- i, s; u/ y$ l
回归到技术面,上证50在以银行为首的低估值蓝筹股启动的带动下创出了阶段新高,并且创下了2008年以来的新高,而整个银行板块今天也是放量大涨,“宇宙行”更是罕见的放量大涨了接近6%。银行板块内部分化其实是比较大的,个别银行始终很强,但是更大面积的则是一个全面破净的状态,所以是存在估值修复的需求,但是提估值的逻辑当前还难以看到,因此预期也不能放的太高。
- L N3 N& i! M+ [! v9 _4 q: D# d; F, F7 A4 B) }
; s/ [. x! x4 O6 A9 p) m2 W5 K
而创业板呢?短期并不是那么乐观了,因为已经跌破了7月份以来反复考验的89天线,指数位于多条中短期均线下方,同时又缺乏量能的支持。除非是一根放量阳线来一个过关斩将的走势,一举突破上方的5条黄金均线。而如果不能出现这样的走势,那么就得重点关注下方的144天均线,毕竟去年年中以及今年年初的中级调整,都是在这条均线附近出现企稳的。
( p4 L: j* w# y3 g n4 ^" v5 I) Q8 C# B( @7 Z
在疫情之下,今年很多行业都受到了比较大的影响,而随着疫情的影响逐步淡化,未来一季度疫苗有望在全球范围内开始大规模接种,很多受益于疫情缓解的行业逻辑开始变得通顺,明年也有望迎来全面的复苏。同时,随着低估值品种的补涨以及高估值品种的风险释放,市场也将回归均衡。站在岁末年初这个节点,对于明年的市场我们并不悲观,这两年几乎每年都有贯穿全年的大主线,去年是科技,今年是消费、医药以及下半年的汽车行业,相信明年也一定会有类似的主线,而只有你思考、研究的够多,才有可能先人一步发现其中的逻辑和机会。在未来全面注册制的预期下,对于市场全面普涨不要抱太高的期望,股票投资本质就是投资一家公司,你种下什么种子就会结什么果,不能指望丢下一粒烂种子能够长出丰硕的果实,因此不断提升自己的选股能力会显得越来越重要!- ?5 ~5 X, O) G+ z" W. N& K" L7 I
|
|