) u2 ~) N1 Q# G* V' v( \随着4月财报季落幕，市场对业绩的敏感度似乎被科技股热潮冲淡。但细看数据会发现，养殖板块正悄然上演业绩"大逆转"——牧原、温氏、新希望三大巨头同步扭亏为盈，单季净利润增幅均超200%。这组数据不仅撕掉了"周期低谷"的标签，更在技术面上形成强势突破：板块指数周线五连阳，月线级别MACD金叉，量能持续温和放大，资金布局迹象愈发明显。: X5 U8 }8 b3 V/ j6 z& J+ T$ |
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不同于题材股的脉冲式炒作，生猪养殖作为民生刚需产业，其周期规律往往具备更强确定性。当前能繁母猪存栏量持续11个月下降，生猪出栏均重回归正常区间，叠加消费端餐饮复苏带来的需求回暖，供需关系的实质性改善正在打开新一轮景气周期。从投资时钟来看，当下正处于周期拐点与估值修复的黄金交汇期。
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值得注意的是，本轮周期与以往存在本质差异：行业集中度加速提升，龙头企业通过生物安全防控、智能养殖等技术革新，正在重构成本护城河。这种结构性变化意味着头部企业的盈利弹性可能远超市场预期。对于中线投资者而言，当下或是把握"周期反转+估值重塑"双击行情的绝佳窗口。1 ^; Y! I+ t# ?# p% s6 W
4 Z8 b3 l \. c# P 我们通过深度调研整理出两大核心标的： 标的一：公司主营业务包括饲料、生猪养殖、生鲜猪肉食品销售，养殖所需配合饲料均为自有饲料基地生产，养殖出栏生猪大部分通过自有屠宰场屠宰，通过产业链一体化经营模式能够实现产品质量源头控制和可追溯，保证生物安全及食品安全。公司一季度扣非净利润增长近40倍，已经走出了猪周期的经营困境，股价也同时反应上涨，在短暂的调整后，有望继续上行形成中期上涨趋势！6 t$ }; d- P' L) {# _" u
0 ]$ C1 u1 n" D) i: K 标的二：公司拥有生猪养殖行业较为完整的一体化产业链，是集种猪、饲料、商品猪生产于一体的农业产业化经营企业，经过多年的发展，业务协同效应得到有效发挥，降低了公司的行业经营风险，增强了公司的持续盈利能力。自2021年后业绩首次在一季度转正，代表着公司盈利进入常态化，而股价的表现也早有征兆，周线级别的双底结构已经成型，中期上涨结构正式打开！0 n+ R( [! f! x: S& q7 h
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