TA的每日心情 | 慵懒
2022-3-3 10:50 |
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管理员
 
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昨夜美股表现依然强劲，标普500和纳斯达克指数盘中创下历史新高，反观国内市场，几大指数跌多涨少，大多延续震荡调整态势，截止发稿，恒生指数下跌1.7%，上证指数下跌0.8%，创业板上涨1.3%，沪深两市1400家上涨，2600家下跌，创业板权重上涨，个股普遍下跌。% l( E1 U9 S5 o. P
/ H' f; ^) B# u3 Z2 J从消息面来看，昨晚爆出重磅新闻，天和核心舱发射，近地轨道上将迎来中国人独力建造的天宫空间站，太涨国人士气了！23年前，美国直接拒绝了中国参与建造国际空间站的请求，莫欺少年穷，曾经的爱答不理反而成就了中国如今的航天强国地位，“嫦娥五号”、“天问一号”、“天宫空间站”一个又一个里程碑事件奏响了中国航天的凯歌。
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9 s& j1 O, [ q9 K% f& h |不仅如此，中国在其他领域也逐渐领跑世界，量子计算机、可控核聚变、半导体、新能源汽车、风电、光伏、新基建等，难怪隔壁班长Z~近提出了一个口号“超越中国”，因为他们突然发现，美国各方面都逐渐开始落后于中国，大国博弈的天平越来越向中国倾斜。" d+ x# b/ z' p; V1 `7 ^% E- P/ w0 f# H
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风物长宜放眼量，虽然目前中国股市的表现落后于强劲的基本面，但是放眼未来，王者对中国股市的中长线看好绝不动摇。从Z~近反映外资动向的北向资金来看，虽然今天小幅净流出，但从近一个月的数据来看，外资持续加仓中国股市的脚步没有减缓，身体比嘴巴更诚实，外资真金白银的买入也说明了大资金对中国股市未来前景的看好，所以大家更要有信心，同时也要多一点耐心！
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本周的走势再次印证王者的判断，持续震荡行情之下存量资金博弈只存在结构性机会，所以要降低盈利预期，同时要盯住创业板这只领头羊！震荡行情Z~磨人，昨天大盘小阳线让人感觉要向上突破，今天的跳水又让人心生恐惧，其实大可不必，目前上证指数仍然处于55日和89日这两根中期均线的压制之下，但是下方又有144天线的支撑，波动越来越小迟早要选择方向，所以在指数在没有明确方向之前，不要主观臆测行情，不是每个交易日都适合操作，耐心等待也是一种操作，而且是Z~为重要的修炼。2 O) C* w u2 }# Z( v7 h
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5 e/ n' w( X' r4 j从今天行业板块涨跌幅来看，两市唯有【医药】【医疗器械服务】是上涨的，从概念板块表现来看，【医美】【盐湖提锂】【超级真菌】涨幅居前！昨天大涨的【券商】今天直接熄火，【医美】板块独自撑起了创业板的一抹暖色，此前有学员向我咨询【医美】的投资价值，那么这里简单聊一下。
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% V6 P) N, r5 u" o* P3 J# `+ ?从发达国家走过的老路来看，当人均可支配收入的提高到一个临界点之后，相应的消费潜力就会得到快速释放，目前中国人均GDP连续两年超过1万美元，处于世界中上游水平，钱包鼓了刺激了人们爱美的天性，数据来看，2014-2019 年中国医美行业的市场规模一直保持 20%的高速增长，2020年因为疫情缘故，行业规模依然保持13%的增长；从行业渗透率来看，韩国为20%，美国16%，而中国目前不足4%。考虑到中国14亿的人口，医美行业离真正的天花板还有不小距离，目前仍处在高速成长期。
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【医美】上游主要是医美原料、耗材、器械，中游为整容医院、机构、私人诊所等，下游是终端消费者。从行业竞争格局来看，上游明显是Z~好的，有技术、审批等进入门槛，产业集中度高，龙头企业议价能力强，利润率较高，吃的是蛋糕的大头；中游和下游由于门槛不高而竞争激烈，导致行业集中度低，盈利能力并不理想。
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( a5 y4 R& J! s& G) c# E从当前【医美】板块估值来看，竞争格局好的上游企业的PE基本都在150倍以上。一般来说，如果一个企业能够连续十年增长 30%，之后维持 3% 增长，那么它今年的市盈率可以给到 100倍。放眼中国股市近十年能够真正实现这个业绩的上市公司寥寥无几，当前市场给予的估值水平明显掺杂了很多博弈成分，如果以投资一家企业的角度投资股票，当下这个估值明显虚高。9 p4 n) A3 v5 K1 M) \ L: M' M
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