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今天上午各大指数窄幅震荡，没什么方向性，上涨家数与下跌家数基本持平，其中创业板跌幅超过1%。考虑到上个月全球主要经济体股市波澜不惊，我国创业板却大涨12%，位居第二的标普500也不过才涨了5%。所以可以将创业板这两天的下跌看作是超涨回调，没什么大不了的。
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俗话说：“狼行千里吃肉，狗行千里吃屎”。熊市中照样有能赚到钱的大神，牛市里也不乏血本无归的韭菜。股市里面总是不乏周期性地出现全面普涨，亦或是板块结构性上涨的机会，只有Z~老道的猎手才能把握好时代的脉络。从年初就不断强调布局顺周期板块，前两周又开始强调重点关注“有矿”企业，如果你们按照我讲的思路去做，那么在今年跑赢大盘是毫无悬念的事情。 节后大宗商品涨的非常猛，从黑色系到有色系再到农产品，价格不是正逼近历史Z~高，就是已经创下新高，带动股市相关板块强势上涨。商品价格上涨既有经济上的原因，比如复苏阶段中美两国大兴土木，绿色产业蓬勃发展，需求猛增；也有产业方面的原因，比如全球Z~大铜生产国智利可能对铜锂开采商加税，开采商的税收成本将转嫁到商品价格上去；再比如国内为实现碳中和目标，限产调控导致总供给减少，当然这里面也有国际地缘方面的原因，常看新闻的能感觉到，这几个月中澳经贸关系不太好，而澳大利亚是我国铁矿石重要进口地。 给大家说个小故事，大家就知道为什么王者这么看好资源类股票。美国曾在上世纪1973-1974年和1979-1981年爆发过两次“石油危机”，那两次石油危机深刻地改变美国经济和资本市场的环境。到了1981年底，美股市值前20的大公司中，有一半是能源公司，而消费类公司则明显减少。现在的资源股，虽然不可能像历史上美国能源股那么牛，但也不是随随便便一两个月就能结束的。 目前大宗商品价格已经高的有点吓人了，会不会演化成“大宗商品危机”呢？经济发展靠的是自然资源、劳动力还有技术。这里面自然资源是经济发展的根本，没有资源，再多的劳动力、再高深的技术也不过是无根之木，无水之源。遗憾的是我国恰恰是一个人均资源贫瘠的国家，大宗商品价格上涨一定会让那些“无矿”企业的利润受到压缩。短期来看PPI上涨还没有传导至消费端，社会整体尚能接受。矿产这种一本万利的东西向来集中在少数人手中，很少因为市场需求增多而扩大产能。如果未来大宗商品再继续不断地往上走，那么接下来就得看国家的宏观调控了。 在国际贸易体系中消费国、生产国、资源国，这三个角色间既是利益共生，也有相互博弈。在大宗商品需求增多的时候，资源国不断上调价格，挤压生产国利润。当生产国利润趋近于零的时候，需求会遽然减少。如果由此而引发危机资源国也不好受。所以大宗商品的价格向来是有底有顶的。所以现在我们做多资源股的时候心里要有个概念，商品的临界点，也就是社会所能承担的Z~高价在哪？ 9 m4 D* R( H; o( A" E
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今天市场表现与昨天大同小异，在股指整体表现不尽人意的情况下，顺周期板块依旧逆势狂涨。今天板块排行前列的里面有个【黄金】概念，这是因为从三月底国内外金价就触底反弹了，昨天伦敦金价格突破1800美元/盎司，给人的感觉就是黄金可能又要抬头了。中国连续十几年都是黄金产量第一大国，有兴趣的读者可以关注一下。当然投资的主线还是在顺周期资源股。 3 Q/ u+ U' ]8 ~# g6 \( m6 Q
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发表于 2021-5-7 11:24:49
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发表于 2021-5-7 11:27:28
发表于 2021-5-7 15:32:39
