TA的每日心情 | 奋斗
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本帖Z~后由 奉天期市老兵 于 2020-3-28 15:38 编辑
" e3 r# O" i( f1 {3 n
: S9 Z8 f) p6 S" n; i 有学友提问：“滚动累积利润原则设计思路（三）—弱势周期短线快速反弹—第四局: }# \2 J3 a; b! _
师兄好，听了很多遍这局的讲解，确实在实盘中很多次都是中短线对趋势的把握是对的，可实盘操作后发现不但没有赚到钱而经常亏损。主要原因确实是师兄说的在分时级别的响应上出现问题，因为判读中短期趋势是向上的，所以在上升分时达到自己预先认为的高点就先了结，想等回杀再买入，可实盘可能是没有回头，而是一路向上，结果盘中因为觉得符合自己看多的趋势又逼着自己更高的位置去接回（经历很多次）；这样下来明明一要大阳线，实际上没有收益或收益很少。5 F! `( T- m) {9 [4 A' y% u
1、这种错误追涨如何平衡？（如果个股上升空间高可能还不会亏损，如果空间不大快速冲一下就一路回头向下，哪损失就会很惨重。）
3 X6 ]) B3 b' g% v 2、是否干脆对这种上升趋势个股放弃这种分时响应？哪如何平衡这个Z~大收益、操作效率和收益？如果不追哪先前的判断和分析意义何在？这是否和王老师说牛市减少操作频率持股为主的思想有相通之意？
5 T& G5 e' v2 ?' B1 H4 Q 3、这种问题的根原是不是交易规则T+1问题更大？在T+0规则中是不是更合适？
9 Y5 R |9 Z5 ~ 4、是否这种分时响应的操作的应用周期就应该是在个股短期头部确立后急杀空间中分时、均线和指标共振周期？”
' I- h4 M) z) W2 m 1和2两个问题呢没办法具体的给你参考意见，因为这个要结合自己的选择才能交流，建议你把近期的讲解和论坛配套的帖子当做一个整体来参考，分析先把分析结论指向的可响应点标识出来，然后先是要舍弃，为了自己能够在资金和精力上保持足够的驾驭力，必须先放弃一些，不放弃的要在左侧决定是否会有纠错的尝试，这样你才能尽量掌控响应后的变化，然后是矛盾处理， 如果Z~初的介入有效，后面你必然面临多种可能性的选择，你必须清楚的知道如何处理这种矛盾，才能更好的应对其后不确定性的趋势变化，然后才是下期的机会响应，前面事情做好了，随着自己实际交易中跟踪的效果，可以尝试更合理的利用交易进行中所产生的有利自己的变化，适当调节风险敞口通过有节制的冒险去追求收益效率。把基本的脉络梳理清楚了，结合自己的选择你就可以真正有效的给自己解决问题，否则即便我给你一个偏机械的调节结论，对你也不会有什么太实际的帮助。
! X8 n, x n' p( p5 y4 J& R 3和4的问题同样比较具体，跟你谈一点思路上的理解：8 C6 k6 k$ I$ y. ~7 B) }
1 规则是投资市场的核心命题，所有可用的技术在具体的应用层面本质都是对于选定市场规则的分析，更合理的利用规则就可以胜人一筹，所以历史上出现的好用的技术分析方法放在现实中大概率不好用，别的市场好用的技术分析方法换个市场大概率不好用，你可以在主观上认为macd放什么市场什么周期应该都是类似的，实际唯一类似的共性特征就是不好使的特征，华尔街顶级团队直接参与A股就是完败，国内交易高手去做美盘就是被人完虐这就是客观的事实（这是排除坚持实践重新学习重新融入的前提条件下），理论上规则的重要性对于交易是不可替代的。
, T7 P% }, P) v+ z; | 2 那理论上验证这种规则分析应用的有效性难吗？很简单，有兴趣你可以假设自己可以T+0,尝试设计几种清晰的买卖方法，相信很快你就找到高概率成功的办法。
" r. k- A0 B m7 X) `7 Y 3 那自己分析重点是否应该放在规则的分析应用上呢？大概率是不行的，为什么？因为交易是始终在动态变化的，交易技术是随着这种变化不断更新的，理论的方法有效是建立在你能T+0别人不能的前提下，这种情况实际是不可能发生的，真的所有人都可以T+0的话，你假设的那些方法必然瞬间失效，利用规则是需要专业的学习和实践的。
* k2 Q( F, {' o5 V% Z5 a8 | 4 举个例子，期货是T+0的交易规则，一个正常趋势分析产生的日内策略假设拟博弈的收益是10个价位，按照正常的思路是不是设置3个价位算是合理的，但是实际可行吗？以5178时IF合约为例，日内一个普通的变化TICK内会扫光即时价位起算上下各30个价位共60个价位内所有报单，什么意思？无论你是买是卖，无论趋势是涨是跌你都必然止损出局，假如你的报单是在平衡价位左右成交的，那么瞬时冲击成本造成你实际止损超过20个价位非常平常，十万块一张单子，为了赚三千的目标，试一秒亏七千，你能试几次？
5 P) X h1 b! x, h9 L 5 那怎么办？无非选择一放大止损尺度，50个价位止损，那么风险敞口大了，一面要减仓降低冲击成本，一面要加强原本的分析能力提高准确率，选择二压缩操作周期，学习短线技巧，那短线技巧和自己原来储备的体系不一样，复杂度是原本分析方法的几倍，不维护可用性时效按天计算的，这么低的付出回报比咋坚持啊？这没办法，适者生存而已，零和的市场留下来的永远是强者，越等你面对的对手越强大，获利的可能性越小，这是自然法则。$ R X3 C C% H Y* P4 W$ ]
6 这种现象的产生背景就是交易技术的革新，交易技术的革新背景就是资金博弈的必然产物，我们期货市场就这么点历史，我从萌芽状态一直跟着市场，技术革新我是全程的见证者，扫止损单如何从假设尝试，到不可撼动的挤压传统交易者的生存空间，我是全程经历的，后来和摩根士丹利的团队有过较长时间的合作，他们在交易中形成的类似技术从发展的历程看没什么区别，哪里都是一样的。
9 Q- C& q( ]+ M( y+ h 7 交易也好交易技术也好都是一种持续发展的过程，将视线局限在有限的局部我们就失去客观性，市场就是以资金博弈为恒定不变背景的，所以欧美市场是结构化产品的天下，以图表视角看是理论的角度，资金早就的市场风格才是有实际应用价值的，适应风格你才能生存，用博弈的视角看待结构化风格的市场是不行的。/ ?& L5 v1 m+ `1 a" ^3 U
8 用你的ID再跟你分享一种现象，近期桥水基金挺热的，做空欧盘大赚一把，很合喜欢博弈论投资者的胃口，可真的就是大赚这么简单吗？桥水之前阿尔法套利产品大幅回撤，这东西不需要去猜测，阿尔法产品的核心价值就在于计算投资标的的阿尔法值，前期市场所有市场标的的阿尔法值都是负的，怎么做能不亏？; s$ i$ J( j: d H2 a
9 怎么办？止损出局？那不是结构化产品，阿尔法套利也是套利模型，套利模型总体是可以对抗系统性风险的，单边平仓是不可能的事情。* t2 V) m3 R" b5 x: {
10 了解一些基本的东西，你就能对市场产生更客观的看法，美联储的政策到底对市场利多利空啊？很多学友说看不懂，当然看不懂，因为市场短线走势政策仅仅是诱因，市场永远是资金主导，结构化产品的共性应对核心才是主导因素，所以会先有抛售有流动性支撑资产的行为目的是补仓，然后是结构化产品调节产生的巨震风格，短线博弈资金利用有限周期的机会博弈，真正把握住关键的高水平资金才有可能赚钱，真正能把握住关键的高水平资金之前必然处在不利地位，之前没在不利地位的资金不会是什么高水平资金，占有有利地位但没水平也无法博弈机会，排除自然法则里永远存在的极端例外，交易就是这么有趣的事情。
/ R. O% |) d( m0 P. v 11 讲了一堆故事给你自己去思考给你的结论，我不会给你限制你思考尝试长期看有很高应用价值思路的建议，也不会鼓励你将更多的精力放在自己很难驾驭的方向上的做法，度控制在你自己的手里，方向上永远是以易于驾驭易于实现短期交易目标为重，以挑战性思维为轻，例如谷歌的创新时间这种分配。
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发表于 2020-3-28 15:37:29
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