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每日导读：数据统计，目前A股两融余额创出2017年以来新低，近3年融资余额共有5个明显低谷，这些融资余额低谷大致对应着大盘的阶段性底部，随着近期融资余额迭创新低，有望出现第六个融资余额低谷…详见热点参考 8月29日 星期三
>>本期热点
【财经参考】 >A股融资余额处第六个低谷 >二季度近千只私募产品加仓 >权益基金平均仓位上升2.7% >PCB高速高频材料需求提升
【大盘视角】 >大盘具备低位转折的条件
【资金动向】 >主力资金连续净流入板块 >主力资金连续净流入个股
【每日一招】 >如何运用短长均线结合系统
【股市投资日历】 【财经参考】
1、A股融资余额处第六个低谷 -------------------- 近3年融资规模呈趋势性收缩态势。数据统计，截至8月24日A股两融余额为8623.23亿元，创出2017年以来新低；从单日融券余额角度看，创出2016年8月以来融券余额新低。从2013年以来融资规模波动看，2013年1月初单日融资买入额占A股成交额的比例一度不足4%，到2015年2月这一比例Z~高接近20%，近两年这一比例持续在8%上下徘徊，融券基本都在相对低位徘徊，融资余额去杠杆化明显，对市场的影响不如以往。2015年下半年趋势来看，期间融资余额共有5个较为明显的低谷，分别为2015年9月中旬、2016年3月上旬、2016年5月下旬、2017年1月底、2017年6月初，这些融资余额的低谷也大致对应着大盘的阶段性底部。随着近期融资余额迭创新低，今年8月下旬有望出现2015年下半年以来第六个融资余额低谷。
2、二季度近千只私募产品加仓 -------------------- A股中报披露的数据显示，截至8月26日有954只私募产品合计持有1197只上市公司股票，合计持有市值达1444亿元；今年一季度只有738只私募产品合计持有1261只上市公司股票，合计持有市值1857亿元，中报持仓市值较一季报下降22.24%。。从私募产品数量角度看，今年一季度有738只私募产品出现在上市公司一季报中，而中报有954只私募产品出现今年上市公司中报，增幅为29.26%。目前私募基金总规模12.79万亿元，证券类私募规模延续滑坡态势，7月底规模2.41万亿元，较上月减少4.97%，连续6个月缩水。今年6月底私募的整体平均仓位在56.21%，已经回落至近一年Z~低水平，满仓运作的私募基金不足两成，但半数以上的私募仍然保持在半仓以上。
3、权益基金平均仓位上升2.7% -------------------- 近期权益类基金整体持股仓位的提升。统计数据，排除正处在建仓期的次新基金外，拥有数据统计的2127只权益类基金Z~新平均持股仓位（估算值）为85.91%，较二季度末的83.21%提升2.7%。有363只基金Z~新持股仓位已经在90%以上，其中191只权益类基金的持股仓位已经达到95%。有29只基金今年下半年以来持股仓位明显抬升，Z~新持股仓位较二季度末已经提升超过20%。二季度末主动权益型基金重仓股共持有1418只股票，持仓市值达6847.57亿元，相比1一季度末持股数量有所增加，但持仓市值有所下降；沪市主板股票持仓市值占比较上一季度下滑-1.48%，深市主板股票持仓市值占比较上一季度微增0.58%，主动权益型基金在创业板股票数量占比比上季度末下降-0.25%、规模占比略增0.57%；行业方面二季度持仓市值占比上升较快行业分别为医药和食品饮料，市值占比增幅均超过3%，占比下降较快的行业分别为银行、电力设备与综合。
4、PCB高速高频材料需求提升 -------------------- 大规模数据中心的建设会增加服务器PCB的用量，数据中心承载流量大及传输速度快，对PCB的层数和材料都有很高的要求，会大幅拉动高端通讯板的需求。而5G采用大规模天线阵列技术，阵列单元将达到128或者更多，到5G会用到6-12根天线，每根150片左右，每片 PCB的面积和层数也会增加，尺寸从15平方厘米增加至35平方厘米，层数从双面板升级为12层板左右，基材方面需要使用高速高频材料，4G单价每平米2000元左右，5G每平米5000元左右，单个5G宏基站PCB价值量是4G的两倍以上。随着移动数据流量和云存储需求的持续增长，无论从基站到IDC 等多领域对高速基材亦产生持续且可观的需求，相关概念股沪电股份、东山精密、生益科技、立讯精密、欧菲科技、水晶光电等有望受益。
【大盘视角】
>大盘具备低位转折的条件 -------------------- 前文已讲过这里向上开始面临压力区域，两市也开始进入短线强弱点，是继续上冲再震荡还是直接进入震荡，如无量冲高注意震荡的出现，震荡的强弱点关注20天线的得失，这里是大盘能否顺利过渡到中线反弹趋势的关键。周二大盘冲高震荡回落，收出高开十字阴线，量能出现萎缩，走出直接进入震荡的节奏，这大盘节奏依旧受上证50的作用，但由于均线牵引，上证50存在回打确认60天线的需要，大盘持续上涨动能不足；但技术上看上周三大盘出现量能极值，易形成近7个月调整的拐点，而低点拐点后，本周一放量突破周线的近期下降通道，令市场开始出现低位转折的迹象，使得反弹有过度到中线反弹的趋势，但这里上涨幅度力度还不够大，继续向上攻击仍需要补充能量的过程，在目前量能总体依然低迷的状态下，大盘上行空间并不大，后市存在震荡整固的需求；随着这里均线的修复，大盘面临是否出现时空共振的回落确认问题，短线虽还有放量冲高的要求，但如果继续无力上冲，就需注意冲高回落的出现。
总的看，这里一旦冲高回落，大盘将转入相对平稳的小区间震荡平台，继续关注上证50的节奏，创业板震荡关注20天线一带的短线强弱点得失。操作上，短线不宜追高，注意补涨个股的低吸机会，等待这里时空点的出现，根据热点方向适当控制仓位。
【资金动向】
【每日一招】
>如何运用短长均线结合系统 图形特征：1、5日均线和10日均线组成短线系统； 2、60日均线确认长线趋势。
市场意义：1、5日、10日均线显示股价短期趋势。随着股价小幅度波动,5日、10日均线会不断地产生黄金交叉或死亡交叉。其中有个别黄金交叉具有底部意义,个别死亡交叉具有顶部意义。而大量的交叉只能是股价变化的中途状态。为了找出其中有底部意义的那个黄金交叉或者有顶部意义的那个死亡交叉,需要引进代表中、长期趋势的60日均线；
2、代表中、长期趋势的60日均线变化缓慢，单独使用时很难敏感地捕捉股价的底部和头部；
3、当5日、10日均线黄金交叉向上时，代表10日内平均买入的人已有盈利,这样可以吸引短线客入市。如果此时60日平均线在该黄金交叉之下，代表此时60日平均买入的人各有盈利，此时可吸引中、长线客入市,这样对股价有助涨作用，反之有助跌作用。
操作方法：1、5日价格平均线为一周价格平均线，能灵敏地反应股价短线波动趋势，适合短线操作； 2、10日价格平均线为两周价格平均线，能较灵敏地反应中短线股价波动趋势,适合中短线操作； 3、60日价格平均线为一季价格平均线，能稳定地反应股价长线波动趋势，适合长线操作； 4、为兼顾5日、10日短期价格均线的敏感性和60日长期价格均线的稳定性，将它们结合成短、长结合的均线系统； 5、5日、10日均线的方向金叉向上，此时如果60日均线也能方向向上，则助涨； 6、5日、10日均线的方向死叉向下，此时如果60日均线也能方向向下，则助跌。
注意要点：1、当5日、10日均价线金叉时，如果60日均价线方向也能向上的话就有助涨作用； 2、这里要注意后三金叉尤其强势； 3、还要注意回档幅度尽量要浅，回档时成交量要萎缩，5日、10日均价线和60日均价线之间Z~好能通气； 4、Z~好能做到每一个5日、10日均价线的金叉都能比前面一个的位置抬高，只有这样股价才能保持良好的上升通道； 5、还有一个不变的原则就是“三线顺上不做空”，三线顺下时往往是下跌的开始。
【股市投资日历】
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发表于 2018-8-28 18:09:26
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