有句话是这么说的：新手死于追高，老手死于抄底，高手死于杠杆，这个事例也反方向蕴含了一个道理：不是什么底都能抄的，股价只有跌到跌不动了才是底，涨到涨不动了才是顶，股市永远遵循一个规律，没有跌到位还会跌，没有涨到位还会涨。
回答这个问题之前，我们先看几个骨灰级人物抄底的案例，想必大家会有所启发：
1、金融大鳄——索罗斯
抄底名言：世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。
抄底战役：索罗斯1987年前认为日本股市泡沫巨大，放空日本股票，结果惨败，日本股市牛到了1989年。索罗斯在华尔街评论上鼓吹美国股市会坚挺，日本股市将会崩盘，而结果正好相反：美国股市崩盘了，日本股市却坚挺。
1987年9月，索罗斯把几十亿美元的投资从东京转移到了华尔街。然而首先出现大崩溃的不是日本证券市场，而恰恰是美国的华尔街。
1987年10月19日，美国纽约道琼斯平均指数狂跌508点，创当时历史记录。在接下来的一个星期里，纽约股市一路下滑。而日本股市却相对坚挺。索罗斯决定抛售手中所持有的几个大的长期股票份额。
其他的交易商捕捉到有关信息后，借机猛烈向下砸被抛售的股票，使期货的现金折扣降了20％。索罗斯在这场华尔街大崩溃中，损失了大约6.5亿到8亿美元。这场大崩溃使量子基金净资产跌落26.2％，远大于17％的美国股市的跌幅，索罗斯成了这场灾难的Z~大失败者。
2、“华尔街教父”——格雷厄姆
抄底名言：第一，永远不要亏损；第二，永远不要忘记第一条。
抄底战役：格雷厄姆是巴菲特的导师，证券分析之父，价值投资的鼻祖。1929年9月，道琼斯指数Z~高涨到381点，随后开始下跌。10月29日，道琼斯指数暴跌12%，这一天被形容为纽约交易所112年历史上“Z~糟糕的一天”，这就是历史上Z~著名的“黑色星期二”。
1929年11月，道琼斯指数Z~低跌到198点，然后企稳反弹。到1930年3月，一度涨到286点，反弹幅度高达43%。于是许多投资者认为Z~坏的时期已经过去了，股市将要大反转。格雷厄姆也这样认为，于是他开始进场抄底。
他抄的都是从价值评估上看非常便宜的好股票，为了取得更大的收益率，他还利用保证金进行杠杆操作。但股市反弹持续到4月份后又开始暴跌，道琼斯指数在1930年下跌33%，而格雷厄姆管理的基金亏损高达50.5%。至1932年7月，道琼斯指数达到Z~低点41点，从Z~高点381点算起，Z~大跌幅高达89%，而同期格雷厄姆管理的基金亏损高达78%，这场超级大熊市几乎让他倾家荡产。
3、投机大师--李费摩尔：《大作手回忆录》主人，准确预测到了1929年的大熊市，在那场大熊市中赚了1亿美元，但也在1931年开始抄底，结果两三年的时间，他亏的一无所有，妻离子散，无家可归。
4、香港知名股评曹仁超：1972年香港**前1200点看空，结果差点被公司解雇。1973年港股达到1773点后大幅下跌。到1974年跌至 400点，老曹躲过大熊，信心百倍。1974年7月港股跌至290点后认为可以捞底，拿全部积蓄50万港币抄底和记洋行，该蓝筹股从1973年股市泡沫的43块一直跌到5.8。老曹全仓买入。结果后来5个月，港股再度跌至150点。和记洋行跌至1.1元。老曹Z~后斩仓，亏损80%以上。
问题Z~后当甲亏90%时，乙亏了多少？答案是80%，通过上述几个案例我们可以看到这是一个抄底失败的例子，其中蕴含的道理相信每一个人都会悟出不同的看法。
这里我只想告诫一点：抄底不是投资者能干的事，抄底需谨慎，在趋势没有改变下，切记别轻易抄底，尤其是没有止损纪律的交易，开着一辆没有刹车的汽车在高速路上急速前行。
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发表于 2018-11-27 18:01:41
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