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为什么低价股被狂炒作?

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    发表于 2019-1-11 18:02:20 | 显示全部楼层 |阅读模式

    为什么低价股被狂炒作?首先存在即合理!放在不同的周期里低价高价只是相对的;其次我们要清楚市场行情的性质!


    一、经过长达3年多最高跌幅超50%之后,A股开始进入熊市尾声,市场先以修复性反弹为主,既然是反弹行情,市场永远是朝着阻力最小的方向运动,那么目前阻力最小的方向在哪?对!就是长期超跌的低价股,这些个股由于跌幅巨大、且持续时间较长,距离上方套牢筹码密集区较远,主力运作起来就不用过于忌惮上方套牢,而且低价股在熊市中往往大幅下跌,预期又很差,已经坏到不能再坏了,跌到不能再跌了,物极必反!这时候会有先知先觉资金,进场抄底;同时这部分股票也方便主力更好的吸筹,因为参与者都普遍不看好,所以说股市是反人性的!


    二、低价股行情往往是反映了风险偏好的修复,很多时候是市场回暖的重要征兆


    “历史不会简单地重复,但是会惊人地相似。”这句话在资本市场中人尽皆知,从历史上看2005年8月,2008年11月,2012年10月和2013年8月等A股阶段性底部区域,都出现了低价股(0-5元)的阶段性行情。低价股表现与未来6个月上证综指表现有正相关性;历史数据看,低价股指数每上涨10%,意味着未来6个月上证综指有望录得7.09%的涨幅。


    从历史上看,低价股大规模出现的情况一共有4次,分别是2005年8月(926只,占比全A71.2%),2008年11月(966只,占比全A61.5%),2012年12月(560只,占比全A22.8%)和2013年7月(503只,占比全A20.52%);10月18日,两市5元以下(不包含5元)个股数量1130只,11月19日数据降至772只。


    进一步,当指数经历大幅调整进入缩量震荡状态时,就历史规律性,当低价股和绩差股实现显著而且持续的超额收益时,往往预示着市场产生趋势性机会。但回顾历史,绩差股行情结束后,对大小盘风格没有明显的强化效应。


    历史上每一波牛市的领头羊,在牛市初期都是低价股,从涨幅空间角度来说,低价股爆发性更好。近期低价股表现活跃,其往往是A股市场回暖的领先指标,但其自身行情未必具有中期持续性。衡量个股的价值并不完全在于股价的高低,低价不一定就有价值,在阶段性底部区间的低价股超跌反弹仅仅是对于过度悲观预期的修复,并不具有持续性。一旦完成预期修复后,低价股的表现并不显著优于中高价股。


    对于交易而言,你需要的是差价,不是股价。


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