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技术高阶篇(二)-逻辑背后的故事

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    发表于 2019-8-3 18:40:02 | 显示全部楼层 |阅读模式
    本帖最后由 奉天期市老兵 于 2019-8-3 22:15 编辑
    $ P/ X: Z" n2 V7 ^8 T7 q! ]" R
    # U+ L5 \' m4 {$ {, n0 p1 J$ V    今天跟大家交流一下第一篇帖子里给大家提的第一个问题:“热点概念热点走好时什么样的标的不适合介入?热点分化时什么样的标的适合介入?热点走弱时什么样的标的适合介入?”+ V3 A% P" T4 L8 ^
        先跟大家交流一个小故事:
    9 r% \' t: e# @+ G    “http://m.jrj.com.cn/madapter/futures/2017/03/08103222149423.shtml
    5 [$ s. a$ E! M    链接是2014年末郑醇1501逼仓事件的新闻报道,有大资金任性弄了这么一波“无厘头”的趋势。为什么说“无厘头”呢?期货逼仓事件并不新奇,但是一般逼仓现象发生都必须具备几个基本的条件,一是主演品种基本面要处在一个即将发生重大供需关系变化的时间点上,二是对于变化市场分歧巨大,由于分歧间的预期空间巨大造成投机资金踊跃交投活跃,三是持不同观点的投资者群体都要有“腰里横”的狠人站台。例如最著名的“327国债事件”无穷资金vs无尽仓位才能弄出这么大动静来。这次甲醇事件没这些背景,在事件发生前,甲醇的供需关系市场认识基本趋同,交投并不活跃,缺少博弈的土壤,这种任性的行为结果其实没什么悬念,所以说是“无厘头”。
    2 ~8 k8 W6 J1 x! w7 E( }2 m# U% _9 x    那毫无把握干嘛要搞这样的事情呢?这里就起码有粗线条的三个方面问题,第一个是很难理解的现象一定有前传故事,有因才有果,而假设你作为一个投资者参与了那段行情,无论是啥前因都是和你无关的,从自己分析的角度你不可能也没有办法去了解那些故事。第二个是前因你没理由关心,但是你出现在这段的交易场景中这个因却注定会影响你的交易结果。第三个事事情发生了,协议平仓,被平仓的不满,没被平仓的也不满,被平仓的吃亏的不满,占便宜的也不满,所以后面还有续集。
    + @$ r  \5 P4 \' V' F    前后的故事就不给大家讲了,不是官宣的东西我们回避,给大家分享这个小故事是让大家能够更清晰的去理解,图1就是当时1501的走势图,一个图表和你没关系时你会觉得就是非常普通的一张图,但其实图表的每一次波动后面都有各种各样的真实的投资故事,这些故事才是真正影响趋势的源头,这也是趋势不确定性的来源,你不可能去分析你计划参与趋势的每一个投资者背后的故事,而这些故事完全可能对你参与的趋势周期造成决定性的结果影响。  L. q7 T. V+ z5 N
        再给大家分享另一小故事,我刚入期货行业时是专职的信息技术岗位,风险处置我是局外人,但是因为涉及操作我作为局外人需要全程跟随。一次一个大客户,人很随和,经常来公司转转,大家都象众星捧月一样上赶着和客户套近乎,客户经常请大家吃饭,去他的庄园玩玩,赠送些小礼品什么的,和我们关系都非常好。一波行情客户出现大的失误,基于对基本面的判断客户在初期介入不利之后反复加仓,趋势持续恶化,风险引发了,之前公司领导和风险总监多次和客户交流过,没能改变客户的执着,必须处置了大家一起坐在会议室发呆,说实话当时从情感上大家都不愿面对,从理性分析上大家也都觉得趋势这样运行是无法持续的,也许再坚持一下就能看到转机了,但是从规则上实在是没有任何回旋余地了。
    8 ^7 [0 q; K/ `8 Q9 Y3 J  r    大家用车轮的方式轮流去拜访客户,希望客户自己来处置风险,客户这时一个人把自己关在家里,做了好大一锅面条,坐在沙发上发呆,一个人去了客户就给盛上一碗面条给去的人吃,于是一个个吃了就回来,谁也没说什么话,说什么呢?其实很清楚,现在处置风险客户几乎就是一无所有了,不处置就可能万劫不复了。我至今都忘不了吃了三碗面条一夜没睡的风控人员在下强平单时那痛苦的表情,那轻轻的一下确定有多么沉重,相信当时在场的我们一生都能清晰的感受到。% l, S6 w* u3 y( w6 J9 \
        图2~图4是三只近期因为股权债权变更短线走强的实例走势图和分时图,关于股权债权变更的逻辑主线之前分享里几次给大家解读过,但这种短线机会并不好把握,今天交流内容和这个没多大关系,不给大家做具体解读了。只说这种短线走强的个股在周五疑似利空的环境下表现中我们可以分析的问题:5 W; F& T9 }  N- _0 c6 c4 I. S
        1 这种短线走强显然都属于储备利好,控方掌握相关消息不会是突发的,所以都会在盘面上有短线非标准回洗换手的过程,之所以做这种非标的洗盘,依托就是手里有牌,所以结论和现象之间可以形成证据和反证之间的逻辑关系。
    1 a5 `( a; Q/ x! J! L* C8 F  V# d    2 那依托这种背景在阶段高位位置,控方的仓位配比很高这种结论可靠性才会高。
    6 b- n9 h) g6 v6 [6 H* [! P    3 不靠谱的利空显然控方大概率是预期不到的,所以利空的性质是突发性利空。  b' e4 \2 S% a. S9 O& P* X
        4 “高位利空反弹出清”这是前面给大家分享的逻辑歌诀,在这三个实例上都是适用的。: E( \- M, T9 w% [4 n" Q
        5 在这种假设逻辑背景下,那么图三实例强拉后速杀,出逃是目的,那么开盘强顶涨停是谁顶的呢?这种强顶要增多少仓位呢?! F) H. E4 `$ m. \/ T1 e
        6 按回杀盘口计算假设平开或者低开能够实现离场的目的有必要做这样的操作吗?
    6 \$ {: J# e9 k& D! D    7 假设说承接盘控方可以大致准确的估算到,有必要做这种极端的操作吗?那么假设顶起来后下面没有足够的承接盘盘面走势还会这样吗?
    $ x: Q1 @" G- S% k9 o! C9 g2 U    8 盘面事实走出来了,你可能会觉得这控方太邪恶了,从接盘方角度讲这种感觉没问题,但大家通过前面的故事和逻辑背景分析从控方的角度思考大家认为这种盘面现象背后控方的心态什么样子才更合理?假如我说这种盘面清楚的反映出控方是因为恐惧才形成这种结果,大家认为有没有道理?( b9 g6 F* E3 H1 z0 P; ^
        9 图2和图3实例对比图2控方从容得多,开盘留有余地,板上有反复调仓的迹象,底气从哪里来?图2图3对比大家看回洗换手的关键位置,图3如果破位下行控方依托在哪里?敢不怕吗?图2在哪里?假设破位回杀平台,大家看热闹不怕事大,可能会想这不存量都得玩命离场啊?控方不会这么想,经过换手之后,反杀平台跌破成本线还毫不手软的杀对谁都是割肉,所有人一起割?合逻辑吗?这是相对从容的底气来源,但是大家注意开盘和板上的关键动作,强势的结果不是必然的,是根据环境随时可变的。7 p3 [! h$ H8 O# _$ U
        10 图4是环境利空叠加自身的监管利空,大家按前面的分析思路看图表觉得控方怕不?但是怕没用,这里只能利用给大家讲的不对称原理,请神离场,巨量换手,低开就是尽量留住高成本存量,然后吸引新增存量,扛着在这里尽量把存量成本拉高,这是唯一可行的打法。7 F& d0 C+ G( V) |; s0 e) P
        11 这里只是臆想一个故事版的逻辑背景和大家做技术交流,没有任何后续趋势分析的思路,而且应该这么说追求收益最大化是所有投资者无论控方还是小散共同的操作目标,任何时候都是风险和机会并存的,只是在什么背景下自己如何平衡风险和机会的关系是我们需要自己选择的。
    , l: p( E2 |! w" [- o$ Z    12 选择的尺度是没有标准的,举个不恰当的例子,我个人觉得这种场景就好比一伙儿劫匪抢劫了一家商场,这时有人选择追劫匪,有人选择帮助伤者,有人选择远远躲开,有人选择抓拍分享赚眼球,有人选择捡地上散落的无人看管的商品和财物,怎么选择是自己的事,但是万事皆有因果,你的选择必然会让你在之后收获你该收获的,承担你该承担的。# ]& K3 I" l+ n9 U2 }( v8 n9 s
        讲了两个故事,分享了三个实例背景,再和大家说问题,目的是问题的个人结论都是非常简单的逻辑,但是假如自己要参考这样的逻辑应用,就必须对这种东西有个客观的认识,否则你是无法用好的:
    0 T- R  k! b! ?/ \    1 所有的逻辑假设都是建立在一个正向逻辑前提之下,就是控方的操作目标是获利,给大家讲故事就是让大家理解,这个结论本身就是不确定的,实际走势中会出现各种情况导致核心逻辑失效,但假如我们不去做逻辑分析,那么趋势就没有任何可以分析的办法了,所以简单理解就是一种概率,所以在我们应用技术中首先就是合理的处理核心逻辑失效的情况,然后你才有机会去捕捉概率。: X/ S4 I* W+ R1 H. M
        2 那热点概念走好时什么样的标的不适合介入呢?个人的经验热点走好前个股自身表现出较好盘面控制力的标的是不适合介入的。理由是我们假设热点走好前个股已经形成了一个较好的原控方和原跟风盘的走势规则,这时因为热点形成的新控方和新跟风盘会和原有的势力产生必然的矛盾,一山不容二虎这是基本的逻辑。: x% z4 F# V4 \* g1 g& h
        逻辑虽然简单但是应用并不简单,根据这种逻辑思路,就要寻找原控方和原跟风盘的结论依据,例如前面盘面一定要有弹性空间,有涨有跌,量能上一定有一定流动性,运行节奏要较有规律性的反应等等,总之要通过自己的分析方法来验证假设的结论,而不能主观去认定一个结论,这就涉及到基本的分析功课了,功课做得越扎实,结论的有效性自然概率就越高。% p- m0 M9 b! b" n! U) [
        3 热点分化时什么样的标的适合介入呢?就是热点形成时自己确认有原控方的这类个股,如果在热点运行中总出现盘面的异动,热点分化后出现短线资金离场状况,这就是适合介入的标的。理由呢?热点前途未卜,这时不是博弈热点的时候,前面通过跟踪验证了有原控方的结论,期间一定有热点跟踪资金尝试介入这样的个股,争夺后热点跟踪资金没占到便宜,热点开始分化,这类资金放弃离场,对原控方来说通过这段争夺会在收益和盘面控制力两方面收获争夺获胜的蛋糕,对于其后趋势是可以高看一眼的。+ f% q3 ~& z' }" t
        当然和前面一样,假设的东西都要自己在跟踪中去验证。
    . C# i5 v- T. e7 l    4  当热点出现较大级别的走弱情况,不管是大周期调整还是热点消退,总之技术上显示出明确的走弱信号,这里补涨的机会可能会在哪里呢?那么大的方向一定是滞涨的标的,同样是滞涨股,一些常用的排除方法例如前期有过较大涨幅,正在一个大周期弱势背景下运行,或者标的自身有什么问题等等。没大毛病的,在热点运行期间看图表上经常会有盘中的异动,但是动动就熄火,热点回头也没走出趋势,这样的标的就可以重点观察。理由是这类个股往往都是有追热点资金关注,但是实力不强,风格不悍,介入后各路资金你看我我看你谁也不出力,都在这耗,又不肯没占到便宜就离场,这时热点出现拐点信号,这类资金通常就会急了,再不疯狂自己就老了,这时再有一些前期狙击热点功成身退的资金来点助力,短线补涨的机会就形成了。
    / r+ h2 m  w8 b$ [6 D9 |    一样的这也需要自己做功课去验证你的结论,这种机会重点强调了一下排除法的运用,因为这种潜伏补涨热点应用价值较高,赚不到起码没亏的道理是最重要的应用价值体现,但是这种结论必须建立在有效排雷的基础之上,在实际应用场景中热点被关注时,其实发现这类潜在信息往往也并不是很困难。9 Y2 h) Z; b1 m0 j
        篇幅所限不给大家贴太多的图了,给大家贴一个燃料电池热点的实例图,图5是风向标的大家伙,图6是场子里有人的实例,图7是补涨的,有兴趣的学友参考一下思路,以后有时间再单独给大家剖析一些热点的实例。
    0 a& ^0 ?: |, k2 U) O8 F0 N! G$ C: Y
    图7.jpg
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    谢谢老兵师兄分享!!!
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    谢谢师兄分享。
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    谢谢师兄分享
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    谢谢师兄分享,大开眼界,收益良多!
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    谢谢老兵师兄谆谆教导
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    谢谢老兵师兄
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    谢谢老师分享
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    谢谢老兵师兄分享!
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