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一番讲话,暗示这个行业上下游会大变?

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    2022-3-3 10:50
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    发表于 2021-3-2 16:28:30 | 显示全部楼层 |阅读模式

    稀土明明是非常重要的战略资源,却被卖成了“土”价,完全感受不到“稀”在哪里。稀土储量少、用途广、是刚需,并且我国还有完整的稀土产业链,按理说我国稀土企业利润应该很高。
    但实际上并不这样,Z~近几年稀土行业整体的利润只在5%-15%之间。
    从产业链来看,目前我国稀土工业从上游稀土矿产开采;到中游稀土冶炼、分离;再到下游装备制造、材料加工和应用均占有非常重要的地位。无奈的是在价格上我们的议价权并不高。想要弄懂这里面的原因,就要从产业链的源头到终端应用一步一步分析。

    稀土产业上游:矿产开采
    我国稀土开发长期以来行业管理混乱,大中小型各类矿业企业林立,市场过度饱和,企业无序竞争,行业监管松散,稀土走私严重。稀土矿产缺乏议价能力,长期倚重贱卖资源,明明对科技进步十分重要的稀土资源却为他国技术进步作了嫁衣。

    稀土开采行为会给环境造成巨大的伤害,但国内企业将环保成本转化给社会,使得稀土矿产开采成本极低。2012年赣州矿山恢复性治理费用高达380亿元”,而该年整个江西省的稀土行业利润仅为65亿元。

    随着矿业勘探的范围越来越大,中国稀土储量占世界总储备的比重逐渐下降。2019年全球已探明的稀土资源总储量约为 1.2 亿吨, 其中中国储量为 4400万吨,占比约 37.8%,越南、巴西、俄罗斯储量分别占比 19%、 19%和 10%。2019 年全球稀土矿产量 21 万吨,中国稀土矿产量 13.2 万吨,占比 63%。以不到40%的储量供给全球63%的产量。我国稀土矿产占世界总供给较大的原因在于前面所说的,价格便宜。如果我国减少供给其他国家产量就会提上来。另外如果稀土价格过高,其他国家还可以从废旧物品中重新提炼稀土元素。所以稀土矿产没有想象中那么“稀”也是价格上不来的一方面原因。

    稀土产业中游:分离冶炼
    在稀土产业链中我国占有绝对优势的就是中游分离冶炼。得益于徐光宪先生发明的稀土提炼技术,中国在稀土加工领域具有垄断地位,从2018年开始中国就成了稀土第一进口国。

    中国Z~早从2011年开始就在布局稀土冶炼技术,去年我国持有的稀土冶炼相关专利将超过全世界所有其他国家的总和。其他国家如果想自己恢复冶炼能力,不仅要面临产业链问题,同样也会面临专利封锁。

    美国虽稀土矿储量相对丰富但内部发展极不平衡,重开采而轻冶炼分离。美国从2011年开始就喊着要恢复国内稀土生产,应对**威胁,开矿的钱是美国能源部投的,结果现在美国本土冶炼能力依然较弱。大量稀土金属矿目前主要是出口到中国。

    无论是何种原材料,其中间环节分离、冶炼的利润都是Z~低的。虽然我国在稀土分离冶炼具有绝对垄断的地位,但在这个环节盈利能力依然不高。

    稀土产业下游:
    真正能实现稀土科技属性价值是在下游应用端高端材料与元器件制造。在稀土产业的下游我国与先进国家仍存在较大差距,缺乏自主知识产权技术,产业整体需要由低成本资源和要素投入驱动,向扩大新技术、新产品和有效供给的创新驱动转变,优化产业结构,重点发展稀土高端材料和器件产业。

    在稀土元素利用的重要产品钕铁硼磁体上,中国是国际市场上的主要生产商和供应商,然而主要集中在中低端市场,日本日立金属在全球内掌握有600多项专利技术,牢牢限制我国钕铁硼磁体的国际高端市场出口。在西方产权保护日益严格和抹黑中国侵权的情形下,传统上依靠国内市场和原材料来换取国外先进技术让渡的方式也不在那么奏效。

    另外稀土永磁产业产能分散,竞争激烈,利润微薄:除业内技术Z~强行业龙头毛利率在20%+外,其他标的的销售毛利率常年在15%,甚至有呈现下行趋势。

    稀土行业的重要转机:
    3月1日爆出一句话:“目前稀土没有卖出‘稀’的价格,卖出了‘土’的价格”,引发投资者关注稀土行业,稀土永磁概念再度爆发。从工信部部长的发言中,可以看到稀土行业将迎来制度性变革。制度性变革将给我国稀土产业链带来巨大改变。首先是上游的供给侧改革,严格管理乱采乱挖走私,有计划的开采;其次产业链下游加大研发高端材料和元器件投资。受益于稀土价格上涨和制度改革红利,稀土永磁概念未来投资价值仍然不小。

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    发表于 2021-3-2 22:58:03 | 显示全部楼层
    谢谢分享!
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    发表于 2021-3-3 05:37:10 来自手机 | 显示全部楼层
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    发表于 2021-3-3 06:46:22 来自手机 | 显示全部楼层
    王者财经 发表于 2021-3-2 16:28
    稀土明明是非常重要的战略资源,却被卖成了“土”价,完全感受不到“稀”在哪里。稀土储量少、用途广、是 ...

    感谢分享!老师辛苦了!
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    发表于 2021-3-3 09:07:41 来自手机 | 显示全部楼层
    王者财经 发表于 2021-3-2 16:28
    稀土明明是非常重要的战略资源,却被卖成了“土”价,完全感受不到“稀”在哪里。稀土储量少、用途广、是 ...

    多谢分享!
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    发表于 2021-3-6 14:30:57 来自手机 | 显示全部楼层
    草根王之揭阳榕水 发表于 2021-3-3 09:07
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