TA的每日心情 | 慵懒
2022-3-3 10:50 |
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管理员
 
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经济学上有一个名词叫做“边际效用递减”，好比饥饿之时，第一口馒头是Z~香甜的，后面每一口所带来的满足感越来越小，直到吃饱之后，继续吃下去甚至起反作用！美联储当下的货币政策就陷入了类似的窘境，去年3月份美股因为疫情肆虐而暴跌，美国紧急开动印钞机救市，2020年美联储购买了3万亿美元的国债，根据08年量化宽松所对应的美联储扩表和广义货币M3的对应关系计算，美国去年大概印了11万亿美元！要知道美国去年GDP总量才20万亿！
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无限量化宽松政策支持下，美股起死回生，道琼斯和纳指疯狂创下历史新高！但是边际效用递减之下，量化宽松对股市的提振作用越来越弱，昨天凌晨鲍威尔的鸽派发言仅仅只维持了半天时间，随着今天凌晨美国十年期国债收益率一度上穿1.75%，风暴来袭！资金加速撤出成长股，以科技股为主的纳斯达克指数大跌超过3%！! V+ \" Q) N F% H% v) @+ Z' g6 Y" b
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今天亚太市场也受到了牵连，日经225和韩国KOSPI指数低开低走，恒生指数下跌2.1%！A股创业板指数一开盘直接抹去昨日涨幅，截止发稿，上证下跌1.7%，创业板下跌2.9%。从黄白线来看，权重和个股之间分化非常明显，从涨跌家数对比来看，两市1600家上涨，2300家下跌，指数疲软但个股走势独立！0 S9 i' T% q u) }, x5 Q, i. k0 u
5 [/ x. m3 }8 H" s, z今天市场再次走出明显的权重和个股分化的跷跷板效应！三十年河东三十年河西，似曾相识的剧本，只不过当时众人敬仰的豪杰此时成了人见人躲的“瘟神”，而彼时的“弃子”现在成了被追捧的宝贝，这就是轮回！王者时常告诫大家，股票好和坏是相对而言的，也是可以相互转化的！而由于市场偏见，某些板块或者个股被极度低估之时就是机会，因为拉长视角来看，市场偏见必然修正，大幅分化之后必定面临均值回归，在这些被低估的板块中寻找投资机会就是与确定性为伍，这是大概率正确的事情，也是大概率获利的操作！
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节前，多少散户股民被机构所谓的“赛道论”洗脑，追高买入【新能源】【大消费】誓要与趋势为伍，做时代的弄潮儿！节后机构集体砸盘，市场风格突变，散户被留在了珠穆朗玛峰站岗！是行业景气度变了么，是这些公司出现经营问题了么！风也没动，帆也没动，是人心动了！王者30年的股市经验验证，没有机构长期跑赢大盘的历史，机构和散户是狼和羊的关系，不要期望狼来拯救羊！投资想要取得成功，Z~好不要关注机构的言论，就是关注也当反面教材看，更不能被洗脑！只有理解这些本质问题，炒股票才有可能迎来质的飞跃！
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从上图来看，第一根黄线的12月9号是分化的开始，大小票走出了跷跷板效应！到第二根黄线的2月10号，分化开始收敛，市场迎来估值修复行情，中间历时两个月！目前估值修复已经持续一个月，如果按照时间对称的角度来考虑，离Z~终估值修复结束还剩下不足一个月！在未来的这段时间，随着分化逐渐弥合，小票的超额收益会缩小，同时大票的安全边际开始显现，从统一到割裂再回归统一之后，市场会消除大小票的身份标签，更多的机会将以盈利驱动为主，一季报公布的时间节点，那些业绩超预期的股票将持续获得资金的青睐！
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从行业板块涨跌幅来看，今天【电力】【军工】涨幅居前，王者在前天的收评中重点提到了【军工】板块的投资机会，在孱弱的走势之中，【军工】撑起了一抹暖色，市场的走势再次验证了王者预测预判的精准，此处应有掌声！目前指数仍处于下跌抵抗阶段，呈现无趋势的横向震荡，个股的赚钱效应也不强，那么策略上应当以控制风险为主，空仓或者底仓布局周期性行业或国家支柱性产业！
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发表于 2021-3-19 14:57:18
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发表于 2021-3-19 14:58:17
